>> 德邦證券-環(huán)保與公用事業(yè)行業(yè)周報：海風規(guī)劃再提速，壓縮空氣儲能迎發(fā)展機遇-221025
| 上傳日期： |
2022/10/25 |
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| 1983KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行情回顧：本周環(huán)保公用板塊跌幅較大，其中公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下降1.92%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下降0.76%，上證綜指下跌1.08%。環(huán)保板塊中檢測服務漲幅較大，上漲4.22%，公用事業(yè)中新能源發(fā)電漲幅較大，上漲0.67%。
行業(yè)動態(tài)：
環(huán)保：
?。?）黨的二十大報告提出推進美麗中國建設，加強污染治理、生態(tài)保護、應對氣候變化。二十大報告提到，要推進美麗中國建設，堅持山水林田湖草沙一體化保護和系統(tǒng)治理，統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)結構調整、污染治理、生態(tài)保護、應對氣候變化，協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長，推進生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展。建議關注：環(huán)境治理綜合服務商【清新環(huán)境】；致力于恢復河湖生態(tài)環(huán)境的【中建環(huán)能】；水務固廢協(xié)同發(fā)展的【首創(chuàng)環(huán)保】。
?。?）各地陸續(xù)出臺生態(tài)環(huán)境保護、無廢城市“十四五”規(guī)劃，生態(tài)保護修復力度持續(xù)加大。10月17日，蘭州發(fā)布《蘭州市“十四五”時期“無廢城市”建設實施方案》。方案旨在全面提升城市發(fā)展與固體廢物統(tǒng)籌發(fā)展水平，實現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效，推動無廢城市建設。10月18日，黃岡市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布黃岡市生態(tài)環(huán)境保護“十四五”規(guī)劃。其中提到，積極推進重點行業(yè)環(huán)保設施升級改造，新建燃煤發(fā)電機組及現(xiàn)役燃煤發(fā)電機組環(huán)保設施升級改造，全市范圍內(nèi)退出煤炭生產(chǎn)。全面覆蓋排污許可證制度管理，推進園區(qū)循環(huán)化改造，積極推廣集中供熱，熱電聯(lián)產(chǎn)，落實清潔生產(chǎn)及能源的循環(huán)利用。推進煤炭消費總量、強度雙控。財政部發(fā)布關于下達2022年污染治理和節(jié)能減碳專項（節(jié)能減碳方向）第三批中央基建投資預算的通知，總計24020萬元。各地持續(xù)加碼環(huán)保政策，加快無廢城市建設。建議關注：再生塑料回收龍頭【英科再生】；垃圾焚燒發(fā)電龍頭【旺能環(huán)境】；危廢資源化龍頭【高能環(huán)境】。
公用：
?。?）可再生能源政策支持加大，新能源、儲能發(fā)展再提速。山西省發(fā)改委、山西省能源局聯(lián)合印發(fā)《山西省可再生能源發(fā)展”十四五“規(guī)劃》，計劃到2025年，山西省可再生能源發(fā)電裝機達到8300萬千瓦以上。其中，風電3000萬千瓦左右、光伏5000萬千瓦左右、水電（含抽蓄）224萬千瓦以上、生物質發(fā)電100萬千瓦以上，新型儲能裝機將達到600萬千瓦左右，實現(xiàn)新能源和清潔能源裝機容量占比達到50%的目標。到2030年，全省新能源和清潔能源裝機容量占比達到60%以上。儲能方面，要加快飛輪、液流、氫能、壓縮空氣等新型儲能技術研發(fā)應用，延伸新型儲能產(chǎn)業(yè)鏈，大力推動電網(wǎng)側儲能合理化布局，在關鍵節(jié)點布局電網(wǎng)側儲能，提升系統(tǒng)靈活調節(jié)能力和安全穩(wěn)定水平。10月17日，河南省周口市召開政府黨組（擴大）會議，明確加快推動新能源儲能等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。建議關注：光伏及儲能項目增量可期的【林洋能源】；背靠南網(wǎng)的儲能EPC龍頭【南網(wǎng)科技】。
?。?）海風規(guī)劃超預期，新能源再迎發(fā)展機遇。10月20日，廣州潮州市人民政府發(fā)布《潮州市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，在潮州難免領海線外專屬經(jīng)濟區(qū)海域擬規(guī)劃2個海風場址，初步規(guī)劃43.3GW。其中粵東廠址六離岸距離72-160km，水深15-50m，初步規(guī)劃容量10.8GW；粵東廠址七離岸距離75-185km，水深11-50m，初步規(guī)劃32.5GW，潮州市規(guī)劃目標已超廣東“十四五”規(guī)劃（17GW）。預計未來12海里以外的區(qū)域將會逐步納入規(guī)劃，將大幅提升海風理論容量上限。重點推薦：積極發(fā)展陸風、光伏并大力拓展海風的【三峽能源】；風電運營龍頭企業(yè)【龍源電力】。
本周專題：雙碳戰(zhàn)略背景下，以風光為代表的新能源發(fā)電占比快速提升，新能源大規(guī)模并網(wǎng)帶來消納難題，儲能行業(yè)將在電網(wǎng)穩(wěn)定中逐步發(fā)揮重要作用。在儲能體系中，壓縮空氣儲能與抽水蓄能一起被認定是適用于大容量和長時間電能存儲的儲能系統(tǒng)，且壓縮空氣儲能的場地限制相對較少。從政策端來看，2022年8月，《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》提出“大幅提升電化學儲能裝備的可靠性，加快壓縮空氣儲能、飛輪儲能裝備的研制”。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，壓縮空氣儲能上游包括空氣壓縮機、透平膨脹機、換熱器以及儲氣鹽穴資源等，在下游市場，壓縮空氣儲能電站接入電網(wǎng)系統(tǒng)，服務于工商業(yè)用電、居民用電等部門，起到調峰、填谷等作用。從市場空間來看，據(jù)觀研天下預測，中性條件下，2025年壓縮空氣儲能累計裝機容量為6.76GW，較2021年實現(xiàn)數(shù)十倍增長。
投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。建議關注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技（機械覆蓋）、中國天楹、漢威科技?！笆奈濉逼陂g，能源結構低碳化轉型將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。建議關注：中國核電、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、新奧股份、華能國際、國電電力。
風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加劇；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；
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