>> 興業(yè)證券-百普賽斯(301080)常規(guī)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長，海外維持高增速-221027
| 上傳日期： |
2022/10/27 |
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| 781KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
孫媛媛,黃翰漾 |
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投資要點
事件：2022年Q1-Q3，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為3.53億元，同比增長27.68%；實現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤1.66億元，同比增長36.68%。實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者的凈利潤1.52億元，同比增長25.62%。
點評：非新冠業(yè)務(wù)維持較快增長，新冠相關(guān)業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)。Q3單季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.24億元，同比增長22.71%。實現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤0.57億元，同比增長15.69%。實現(xiàn)扣非歸母凈利潤為0.43億元，同比減少12.60%。2022年Q1-Q3，公司實現(xiàn)非新冠病毒防疫產(chǎn)品收入2.87億元，較上年同期增加36.76%，其中境外非新冠病毒防疫產(chǎn)品收入同比增長超過50%；新冠病毒防疫產(chǎn)品收入0.66億元，較上年同期下降1.05%.Q3單季度，非新冠病毒防疫產(chǎn)品收入1.07億元，同比增長28.88%，新冠病毒防疫產(chǎn)品收入0.17億元，同比減少6.27%。
盈利預(yù)測與估值：公司作為重組蛋白試劑國產(chǎn)龍頭，在未來將持續(xù)受益于生物醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展帶動的產(chǎn)品需求。我們調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022-2024年EPS分別為2.84、3.79、5.24元，對應(yīng)2022年10月26日PE分別為41.4、31.0、22.4倍，維持“審慎增持”評級。
風(fēng)險提示：新品研發(fā)風(fēng)險；新冠疫情變化風(fēng)險；下游客戶需求變化風(fēng)險
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