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投資要點(diǎn)
　　本周黨的二十大報(bào)告全文發(fā)布，“科技”被提至更加重要的位置。報(bào)告指出“必須堅(jiān)持科技是第一生產(chǎn)力”、“科技是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐”，“到二〇三五年，實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列”，強(qiáng)調(diào)了科技自強(qiáng)的必要性。同時(shí)，隨著三季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，部分優(yōu)質(zhì)設(shè)備及零部件公司業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，例如盛美上海、新萊應(yīng)材和富創(chuàng)精密22Q3歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)245.91%、125.81%和62.90%。
　　雖然美國(guó)出口管制政策短期對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有所影響，但中長(zhǎng)期來(lái)看更加凸顯國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體核心底層產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性。我們看好中長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)力度及持續(xù)性，疊加核心供應(yīng)鏈自主可控進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，設(shè)備材料零部件國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，建議關(guān)注相關(guān)龍頭公司北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、芯源微、江豐電子、鼎龍股份、新萊應(yīng)材、富創(chuàng)精密等。
　　汽車(chē)電動(dòng)化智能化持續(xù)推進(jìn)，建議關(guān)注在此過(guò)程中持續(xù)受益的相關(guān)芯片公司，主要包括功率半導(dǎo)體公司士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、聞泰科技，汽車(chē)MCU龍頭兆易創(chuàng)新以及車(chē)規(guī)級(jí)隔離芯片新貴納芯微等。
　　消費(fèi)電子今年整體果鏈的確定性較高，在去年供應(yīng)鏈擾動(dòng)導(dǎo)致的業(yè)績(jī)低基數(shù)上，今年消費(fèi)電子品牌公司和果鏈標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)鏊倏善冢硗饽甑状罂蛻舻念^盔發(fā)布在即，有望催化情緒，整體估值有望迎來(lái)修復(fù)，建議投資者關(guān)注擁有自己品牌渠道和新產(chǎn)品占比較高的公司，比如立訊精密、長(zhǎng)盈精密、傳音控股、珠海冠宇、大族激光、光峰科技、安克創(chuàng)新、歌爾股份和東山精密等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、行業(yè)景氣度下滑。2、行業(yè)制造管理成本上升。