>> 興業(yè)證券-計算機行業(yè)周報：信創(chuàng)全面復(fù)盤，螺旋向上，加速蛻變-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 1456KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
蔣佳霖,孫乾,吳鳴遠(yuǎn) |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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本周計算機（中信）指數(shù)上升1.42%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)7.45個百分點，跑贏上證指數(shù)5.46個百分點，位列全行業(yè)第2名。
核心觀點：業(yè)績有望否極泰來，數(shù)字經(jīng)濟再迎政策催化。
三季報披露已接近尾聲，關(guān)注計算機業(yè)績復(fù)蘇預(yù)期。即將進入11月，三季報披露接近尾聲。從業(yè)績表現(xiàn)來看，今年前三季度已經(jīng)充分反映了疫情等因素的影響，預(yù)計未來業(yè)績有望走出U型復(fù)蘇趨勢；特別是2023年上半年的業(yè)績彈性值得期待，一方面受益于今年同期的低基數(shù)，另一方面受益于收入增速和費用增速的剪刀差。當(dāng)前板塊的估值及持倉水平較低，投資機會較為顯著。
數(shù)字經(jīng)濟再迎政策加碼，關(guān)注泛信創(chuàng)、電子政務(wù)等。10月28日，國務(wù)院發(fā)布《全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南》，要求到2023年底前，全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系初步形成，到2025年趨于完備，政務(wù)數(shù)據(jù)管理更加高效，政務(wù)數(shù)據(jù)資源全部納入目錄管理。同日，國務(wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展情況的報告提請十三屆全國人大常委會第三十七次會議審議，報告提到，集中力量推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，持續(xù)提升數(shù)字公共服務(wù)水平，全面加強網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)安全保護等。上述政策是2021年底數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)政策的重要落地，有望推動板塊景氣度上行，建議重點關(guān)注泛信創(chuàng)、電子政務(wù)等。
本文第二章，全面復(fù)盤梳理信創(chuàng)催化事件、信創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)以及核心公司業(yè)績情況。
【建議關(guān)注】
信創(chuàng)：金山辦公、太極股份、海量數(shù)據(jù)、中國軟件、左江科技、卓易信息、神州數(shù)碼、中科曙光、海光信息、龍芯中科、中國長城
工業(yè)互聯(lián)：國聯(lián)股份、華大九天、寶信軟件、賽意信息、中控技術(shù)、中望軟件、廣立微、概倫電子
智能駕駛：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息、虹軟科技、四維圖新、寒武紀(jì)、道通科技
金融科技：指南針、恒生電子、宇信科技、新大陸、財富趨勢、中科軟、同花順、金證股份
云計算：廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、紫光股份
網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、迪普科技、天融信、奇安信、三六零、啟明星辰、安恒信息、綠盟科技
醫(yī)療IT：創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、久遠(yuǎn)銀海、嘉和美康
風(fēng)險提示：板塊業(yè)績不達(dá)預(yù)期；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風(fēng)險；科技創(chuàng)新可能帶來短期業(yè)績下降
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