久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

行業(yè)展望及配置建議
　　新能源汽車：
　　我們認(rèn)為當(dāng)前板塊預(yù)期較為悲觀，市場對于23年的需求增長悲觀，我們認(rèn)為當(dāng)前新能源車仍然處于優(yōu)質(zhì)供給催生需求的階段，展望23年的車型供給更為豐富，有望刺激需求的增長。調(diào)整至今的鋰電板塊處于底部區(qū)間，建議積極配置。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈景氣度繼續(xù)向上，看好電池為首的整體板塊反彈，電池板塊當(dāng)前盈利處于低位，且電池龍頭企業(yè)的一體化后續(xù)逐步貢獻(xiàn)業(yè)績，同時(shí)電池是具備know-how的高端制造業(yè)，市場格局相對穩(wěn)固。首推億緯鋰能、寧德時(shí)代；以及推薦天賜材料、星源材質(zhì)、恩捷股份、德方納米、天奈科技、超頻三、比亞迪、中科電氣、杉杉股份、中偉股份、當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、壹石通、孚能科技。
　　儲(chǔ)能：
　　隨著歐洲各國政府推動(dòng)天然氣儲(chǔ)備，并且歐洲天氣偏暖，供增需弱使得歐洲電價(jià)大幅回落，戶儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性受到影響。但天然氣庫存短時(shí)間增長沒有改變能源緊缺的根本問題，國際貨幣基金組織發(fā)布報(bào)告顯示，即使歐洲留存的燃料儲(chǔ)備能夠度過這個(gè)冬天，2023年或?qū)⒃俅蚊媾R天然氣和電力出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為全球戶用儲(chǔ)能至2025年有望持續(xù)高增，5年復(fù)合增速達(dá)91%。戶用儲(chǔ)能核心在于經(jīng)濟(jì)性、產(chǎn)品力和品牌力，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯。推薦全球戶儲(chǔ)龍頭特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商：旭升股份，建議關(guān)注受益戶儲(chǔ)爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)：寧德時(shí)代、億緯鋰能、鵬輝能源、天能股份；儲(chǔ)能變流器企業(yè)：德業(yè)股份、固德威、錦浪科技、科士達(dá)。
　　光伏：
　　硅片降價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐點(diǎn)漸近。近期硅料新增產(chǎn)能釋放，供給緊張得到緩解，硅片端原材料供給瓶頸打開，硅片企業(yè)稼動(dòng)率或?qū)⑻嵘?。中環(huán)率先調(diào)整硅片報(bào)價(jià)，三種尺寸型號硅片價(jià)格降幅約3%~4.1%，我們預(yù)計(jì)硅料價(jià)格拐點(diǎn)亦將到來，國內(nèi)地面裝機(jī)需求或?qū)?dòng)。往2023年看，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成本下降、新技術(shù)突破、集中式起量，中歐需求有望延續(xù)高增、美國需求回暖，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一體化組件、逆變器、核心輔材環(huán)節(jié)等估值已經(jīng)具備較強(qiáng)的吸引力，重點(diǎn)關(guān)注明年Q1國內(nèi)、美國、印度、歐洲、拉美等光伏核心市場需求預(yù)期變化?？春妹髂旯夥鼑鴥?nèi)外需求高增，推薦通威股份、隆基綠能、晶澳科技、昱能科技；建議關(guān)注海優(yōu)新材、捷佳偉創(chuàng)、金博股份、福斯特、天合光能、晶科能源、禾邁股份等。
　　風(fēng)電：
　　風(fēng)電板塊估值已處于底部，明年海風(fēng)相關(guān)標(biāo)的彈性大。風(fēng)電板塊裝機(jī)受天氣、審批因素影響，股價(jià)已有較大調(diào)整，我們認(rèn)為海風(fēng)需求無需過多擔(dān)心，短期催化持續(xù)。11月3日，龍?jiān)唇K射陽100萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目公示中標(biāo)候選人，第一中標(biāo)候選人報(bào)價(jià)9.97元/W；該項(xiàng)目于8月22日啟動(dòng)招標(biāo)，歷時(shí)2個(gè)多月項(xiàng)目已有招標(biāo)進(jìn)度。近期，山東半島北BW場址、國華半島南U2場址600MW海上風(fēng)電項(xiàng)目啟動(dòng)招標(biāo)，招標(biāo)景氣度持續(xù)。當(dāng)前低基數(shù)情況下，看好明年海風(fēng)相關(guān)標(biāo)的業(yè)績增速。推薦東方電纜、海力風(fēng)電、新強(qiáng)聯(lián)、恒潤股份、寶勝股份、漢纜股份。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：
　　新能源汽車：
　　根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，10月主力企業(yè)占比較上月主力企業(yè)（萬輛以上）保持基本穩(wěn)定，乘聯(lián)會(huì)預(yù)估10月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量68萬輛，環(huán)比9月增1%，同比去年10月增長約87%。
　　新能源發(fā)電和儲(chǔ)能：
　　1）國家能源局表示未來將強(qiáng)化新型儲(chǔ)能技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，積極研究儲(chǔ)能扶持政策，共同推動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；同時(shí)大力支持在大型風(fēng)電光伏基地等地區(qū)開展電源側(cè)抽水蓄能項(xiàng)目建設(shè)，優(yōu)化電網(wǎng)側(cè)抽水蓄能布局，積極探索抽水蓄能項(xiàng)目為特定電源服務(wù)的機(jī)制和運(yùn)行模式。
　　2）國家能源局表示：實(shí)施煤電“三改聯(lián)動(dòng)”，重點(diǎn)推動(dòng)供電煤耗在300克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時(shí)以上的煤電機(jī)組節(jié)能降碳改造、大型風(fēng)電光伏基地配套煤電靈活性改造；將更多金融資源投向風(fēng)電、光伏發(fā)電等可再生能源領(lǐng)域。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)路線變化風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等。