>> 華泰證券-科技行業(yè)專題研究：北斗白皮書發(fā)布；關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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pdf 共21頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周觀點(diǎn)
市場(chǎng)方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲4.15%，同期滬深300上漲6.38%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.92%。上周國(guó)務(wù)院發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)北斗》白皮書，我們看到北斗三號(hào)導(dǎo)航系統(tǒng)已在核心關(guān)鍵技術(shù)突破、供應(yīng)鏈自主可控、應(yīng)用產(chǎn)業(yè)落地等方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步；未來，中國(guó)北斗將持續(xù)提高系統(tǒng)運(yùn)行管理水平，并推動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。海格通信是北斗導(dǎo)航領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，擁有北斗“芯片-模塊-終端-應(yīng)用”全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)與服務(wù)能力，我們看好公司深度受益北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速。建議關(guān)注：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中興通訊、威勝信息、長(zhǎng)光華芯、七一二、上海瀚訊、海格通信、中際旭創(chuàng)、拓邦股份、和而泰、華工科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。
周專題：國(guó)務(wù)院發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)北斗》白皮書，北斗產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展
國(guó)務(wù)院新聞辦公室11月4日發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)北斗》白皮書，對(duì)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀、未來前景作了綜合闡述。北斗應(yīng)用行業(yè)快速發(fā)展，2021年中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值約4700億元，北斗系統(tǒng)在產(chǎn)品制造、行業(yè)及大眾市場(chǎng)等領(lǐng)域獲得突破，未來將加快規(guī)模應(yīng)用，北斗產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向好。海格通信是北斗導(dǎo)航領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，擁有北斗“芯片-模塊-終端-應(yīng)用”全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)與服務(wù)能力。隨著2022年北斗產(chǎn)業(yè)持續(xù)落地，海格通信北斗板塊業(yè)績(jī)亮眼，1H22北斗導(dǎo)航領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營(yíng)收2.34億，同比增加26.54%。隨著“十四五”期間北斗三號(hào)大規(guī)模換裝持續(xù)推進(jìn)，公司業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)。
Dell'Oro報(bào)告：全球電信服務(wù)器市場(chǎng)到2026年預(yù)計(jì)將達(dá)140億美元
據(jù)C114通信網(wǎng)11月3日?qǐng)?bào)道，根據(jù)市場(chǎng)研究公司Dell'OroGroup最新服務(wù)器報(bào)告，全球電信服務(wù)器市場(chǎng)機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到140億美元。邊緣數(shù)據(jù)中心將占據(jù)電信服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)的大部分。這份電信服務(wù)器市場(chǎng)研究報(bào)告的其他重點(diǎn)內(nèi)容包括：寬帶接入、MEC和RAN的邊緣用例仍處于初期階段，預(yù)計(jì)在Dell'OroGroup的預(yù)測(cè)范圍內(nèi)，服務(wù)器收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過50%。在主流采用之前，服務(wù)器的外形因素和供應(yīng)商生態(tài)系統(tǒng)需要進(jìn)一步的發(fā)展，部分電信工作負(fù)載可能會(huì)遷移到公有云。
2022年Q3全球云服務(wù)支出放緩至歷史最低增速
據(jù)C114通信網(wǎng)11月2日?qǐng)?bào)道，2022年Q3全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達(dá)631億美元，同比增長(zhǎng)138億美元，年增長(zhǎng)28%。受通貨膨脹和能源價(jià)格上漲的負(fù)面影響，企業(yè)不得不通過減少預(yù)算來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不確定性，這在短期內(nèi)對(duì)云服務(wù)的需求造成干擾，22Q3云服務(wù)支出的年增長(zhǎng)率首次跌破30%。企業(yè)數(shù)字化的長(zhǎng)期需求仍然強(qiáng)勁，因?yàn)檗D(zhuǎn)向云計(jì)算仍然是當(dāng)今企業(yè)用更少的錢做更多事情的最佳途徑。然而，通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)云服務(wù)市場(chǎng)的影響依然明顯，大多數(shù)頭部云廠商本季度的收入增長(zhǎng)有所放緩。
工信部批準(zhǔn)中國(guó)聯(lián)通重耕900MHz頻段頻譜資源用于5G系統(tǒng)
據(jù)C114通信網(wǎng)11月3號(hào)報(bào)道，為進(jìn)一步提升5G信號(hào)在農(nóng)村及邊遠(yuǎn)地區(qū)的覆蓋質(zhì)量，加大無線電頻譜資源對(duì)5G高質(zhì)量發(fā)展的支撐保障力度，工業(yè)和信息化部批準(zhǔn)中國(guó)聯(lián)通將現(xiàn)用于2G/3G/4G系統(tǒng)的904-915/949-960MHz頻段（900MHz頻段）頻率資源重耕用于5G系統(tǒng)。對(duì)此，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布公告，此次工信部批準(zhǔn)中國(guó)聯(lián)通使用900MHz頻段開展5G業(yè)務(wù)，將有利于中國(guó)聯(lián)通以更少的投資快速推進(jìn)農(nóng)村及邊遠(yuǎn)地區(qū)的5G覆蓋，幫助農(nóng)村及邊遠(yuǎn)地區(qū)消費(fèi)者更好享受高質(zhì)量5G服務(wù)，為公司高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)一步筑牢網(wǎng)絡(luò)底座。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期；海風(fēng)招投標(biāo)不及預(yù)期。
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