>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)周報：疫情防控優(yōu)化措施發(fā)布，VR產(chǎn)業(yè)大會召開-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 2070KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陸意,廖馨瑤,許孟婕 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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本周觀點(diǎn)
疫情防控優(yōu)化，行業(yè)估值或?qū)⑿迯?fù)。2022年11月11日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制公布優(yōu)化疫情防控的20條措施，包括：①密接管理措施調(diào)整為5+3；②風(fēng)險區(qū)由三類調(diào)整為高低兩類；③嚴(yán)禁隨意靜默長時間不解封；④一般不按行政區(qū)域開展全員核酸檢測；⑤不再判定密接的密接；⑥取消入境航班熔斷機(jī)制。我們認(rèn)為，措施發(fā)布后，企業(yè)運(yùn)營、出行等日?；顒右蛞咔槭芟抻型麥p少，線下場景優(yōu)先受益，消費(fèi)復(fù)蘇邏輯更通暢，行業(yè)整體受益，其中廣告主營銷預(yù)算或?qū)⒃黾樱脧V告收入占比較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺及營銷公司。
世界VR產(chǎn)業(yè)大會召開，關(guān)注對VR產(chǎn)業(yè)鏈的催化。11月12日，2022年世界VR產(chǎn)業(yè)大會在江西南昌召開，以“VR讓世界更精彩-VR點(diǎn)亮元宇宙”為主題，會上對《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計(jì)劃（2022—2026年）》進(jìn)行了宣貫。我們認(rèn)為，1）今年下半年P(guān)ico 4、Quest Pro等VR新品密集發(fā)布，虛擬現(xiàn)實(shí)行動計(jì)劃從政策端給以支持，及此次大會的召開，對VR產(chǎn)業(yè)鏈有持續(xù)催化，也將推動行業(yè)軟硬件及內(nèi)容的發(fā)展。2）11月12日疫情防控優(yōu)化二十項(xiàng)措施發(fā)布，線下場景直接受益，國內(nèi)沉浸式娛樂步入建設(shè)周期，關(guān)注擁有國內(nèi)沉浸式娛樂領(lǐng)先設(shè)計(jì)、建設(shè)能力的羅曼股份。
投資建議
建議長線布局優(yōu)質(zhì)、成長性較高的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)。個股方面，關(guān)注農(nóng)活電商基本盤穩(wěn)固，社區(qū)團(tuán)購龍頭優(yōu)勢顯現(xiàn)，成長性較高、政策風(fēng)險相對較低的拼多多；疫情下呈現(xiàn)業(yè)績韌性且具備自營優(yōu)勢的京東；經(jīng)營數(shù)據(jù)增長強(qiáng)勁的本地生活龍頭美團(tuán)；短期主要受產(chǎn)品線和行業(yè)壓力但社交壁壘強(qiáng)的騰訊；疫后消費(fèi)復(fù)蘇催化短期業(yè)績，具備高品牌營銷價值的分眾傳媒；擁有國內(nèi)沉浸式娛樂領(lǐng)先設(shè)計(jì)、建設(shè)能力的羅曼股份。
行業(yè)要聞
京東和天貓雙十一收官。京東表示，2022年“雙11”全過程實(shí)現(xiàn)“超越行業(yè)增速”的交易結(jié)果。2021年京東披露的“雙11”總成交額為3491億元，同比增速28.58%。天貓表示，今年天貓雙11穩(wěn)中向好，交易規(guī)模與去年持平，2021年天貓雙11總交易額為5403億元。
11月12日，抖音發(fā)布“抖音雙11好物節(jié)”數(shù)據(jù)報告，10月31日至11月11日，抖音電商內(nèi)參與雙11活動的商家數(shù)量同比增長了86%，直播帶貨總時長累計(jì)達(dá)3821萬小時，7667個直播間銷售額超過百萬元。快手發(fā)布的116心意購物節(jié)數(shù)據(jù)，10月20日-11月11日，買家數(shù)同比增長超40%；電商短視頻訂單量同比增長超515%；快品牌GMV同比增長超80%。
據(jù)科創(chuàng)板日報，11月7日，嗶哩嗶哩（B站）發(fā)布內(nèi)部郵件，調(diào)整了關(guān)于游戲業(yè)務(wù)匯報線，B站CEO陳睿將親自聽取游戲業(yè)務(wù)的匯報。公司高級副總裁、游戲業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張峰將調(diào)任至其他業(yè)務(wù)。
11月9日，2022世界互聯(lián)網(wǎng)大會在浙江烏鎮(zhèn)開幕，峰會期間國家主席習(xí)近平向峰會致賀信。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期風(fēng)險，疫情反復(fù)風(fēng)險，政策風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇，元宇宙技術(shù)迭代和應(yīng)用不及預(yù)期風(fēng)險，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)誤差。
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