>> 申萬宏源-2022年3季度主動股票基金季報分析：三季度主動權(quán)益基金倉位下降，增持國防軍工及交通運輸-221028
| 上傳日期： |
2022/10/28 |
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| 905KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
宋施怡,鄧虎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
將本季度管理主動權(quán)益基金且擔任首要基金經(jīng)理，管理規(guī)模前20的基金經(jīng)理定義為明星基金經(jīng)理。2022年三季度明星基金經(jīng)理管理規(guī)模合計7745.11億元，占所有主動權(quán)益基金的22.19%，管理規(guī)模較上季度的8849.01億元有明顯下降，占比與上季度的22.28%相比基本持平?；鸾?jīng)理頭部效應與上季度相比稍有下降。
大多數(shù)主動權(quán)益基金在本季度收益為負。在統(tǒng)計的503只普通股票型基金中，三季度基金凈值增長率均值為-12.08%，中值為-12.11%，其中基金凈值上漲的有9只，占比1.79%，其中凈值跌幅大于20%的基金共有30只，占比5.97%；在1933只混合型基金中，三季度基金凈值增長率均值為-11.91%，中值為-12.08%，凈值上漲的有28只，占比為1.45%，其中凈值跌幅大于20%的基金共有98只，占比5.07%。
與二季度末規(guī)模數(shù)據(jù)比較，普通股票型基金中，共有410只基金資產(chǎn)規(guī)模減少，數(shù)量占比為82.33%，混合型基金中共有1688只基金規(guī)模較上季度有所減少，占比為89.69%。
2022年三季度，權(quán)益類基金倉位都有所下降，普通股票型基金平均倉位為88.57%，混合型基金（偏股混合、平衡混合）平均倉位為84.47%，較上季度分別下降1.33%和2.09%?；鹪?022年三季度重倉股票中配置最高的三個申萬一級行業(yè)分別是電力設備、食品飲料、醫(yī)藥生物，配置比例分別為18.15%、17.52%、10.89%。相對于全市場股票行業(yè)分布來看，基金重倉股中食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物超配明顯，分別超配9.73%、7.56%和2.34%；低配比例最高的行業(yè)是機械設備、銀行、非銀金融，分別低配2.24%、3.63%、5.04%。與上季度相比，增持幅度最大的行業(yè)是國防軍工，重倉持股分布從2.95%上升至4.04%。此外，還增持交通運輸、房地產(chǎn)行業(yè)，增持幅度分別為0.69%、0.53%。醫(yī)藥生物則出現(xiàn)明顯減持，從12.17%降低至10.89%，減持幅度為1.28%。
2022年三季度末主動類股票基金的重倉股票共1554只，相較上一季度基金重倉股數(shù)量增加。從基金持有重倉股市值角度來看，2022年三季度基金持有市值最高的股票依次是：貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖，分別有819只、635只、400只基金重倉，重倉市值為925.32億元、577.07億元、442.27億元。
2022年三季度末主動類股票基金中有46.78%的基金的資產(chǎn)配置中有港股。2022年三季度末主動類股票基金的重倉港股共190只。從基金持有重倉股市值角度來看，2022年三季度基金持有市值最高的港股依次是：美團、騰訊控股、李寧，分別有248只、151只、78只基金重倉，重倉市值為254.65億元、146.58億元、86.10億元。
風險提示及聲明：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦，請詳細閱讀報告風險提示及聲明部分。
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