>> 廣發(fā)證券-銀行行業(yè)：巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終版對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 1635KB |
| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
倪軍,屈俊,萬思華 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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核心觀點(diǎn)：
商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)，而資本是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本錢，確保資本充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)具有重要意義。我國(guó)現(xiàn)行資本管理辦法是借鑒國(guó)際《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》制定的，隨著巴Ⅲ最終版出臺(tái)并擬于2023年1月1日開始實(shí)施，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在積極推進(jìn)國(guó)內(nèi)資本監(jiān)管規(guī)定的修訂工作，完善與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的銀行業(yè)監(jiān)管框架。資本管理辦法修訂在即，本篇報(bào)告對(duì)巴Ⅲ最終版的主要改革內(nèi)容以及可能對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。
巴Ⅲ最終版改革要點(diǎn)：聚焦于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則的修訂。在以簡(jiǎn)單性、可比性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性平衡為目標(biāo)的背景下，巴Ⅲ最終版主要對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法進(jìn)行了優(yōu)化和完善，加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力的匹配度?？紤]到我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中90%以上為信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，因此對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說本次改革中需要重點(diǎn)關(guān)注的是信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則的修訂。（1）對(duì)于適用內(nèi)評(píng)法的五大行（工建農(nóng)中交）、招商銀行，主要變化在于非零售信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)下調(diào)、零售中的合格循環(huán)零售信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)略有上調(diào)；（2）對(duì)于適用標(biāo)準(zhǔn)法的其他銀行，有利的變化在于信用卡貸款、個(gè)人住房按揭貸款、對(duì)公房地產(chǎn)貸款等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)、享受優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的小微企業(yè)范圍擴(kuò)大，不利的變化在于銀行同業(yè)債權(quán)、次級(jí)債權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)。
對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量規(guī)則修訂對(duì)我國(guó)銀行業(yè)總體有利。對(duì)于五大行和招商銀行，風(fēng)險(xiǎn)暴露整體上以非零售和個(gè)人住房貸款為主，預(yù)計(jì)新規(guī)則下信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或?qū)p少；對(duì)于其他銀行，基于2022年6月末行業(yè)數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算，最終節(jié)約的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)合計(jì)可能在千億級(jí)別，基于A股上市銀行2022年6月末數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算，除六家適用內(nèi)評(píng)法的銀行之外，其他A股上市銀行合計(jì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)約減少2%，對(duì)應(yīng)的核心一級(jí)資本充足率約提高0.23PCT，其中全國(guó)性銀行相對(duì)更受益。（2）銀行資產(chǎn)配置方面預(yù)計(jì)會(huì)加大能夠享受風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)惠的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)、小微企業(yè)、信用卡貸款等配置，降低中型企業(yè)、同業(yè)資產(chǎn)配置。（3）銀行負(fù)債端，預(yù)計(jì)負(fù)債成本市場(chǎng)化程度將上升，受同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重普遍上調(diào)影響，中小銀行同業(yè)融資難度可能會(huì)加大，同時(shí)同業(yè)負(fù)債成本可能會(huì)上升。（4）銀行二級(jí)資本債和TLAC非資本債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%上升至150%，基于資本節(jié)約考量，銀行表內(nèi)資金配置規(guī)模或下降。
風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）我國(guó)資產(chǎn)管理辦法修訂版可能與巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的巴Ⅲ最終版存在一定偏差；（2）我國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控超預(yù)期，導(dǎo)致房產(chǎn)抵押相關(guān)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整超預(yù)期；（3）銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量細(xì)項(xiàng)數(shù)據(jù)披露不全面，相關(guān)測(cè)算結(jié)果可能存在一定誤差。
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