>> 東莞證券-電子行業(yè)周報：SEMI下調明年全球半導體資本支出預測-221120
| 上傳日期： |
2022/11/20 |
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| 711KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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電子行業(yè)指數本周漲跌幅：截至2022年11月18日，申萬電子板塊本周上漲3.45%，跑贏滬深300指數3.11個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列4位；申萬電子板塊2022年11月以來累計上漲6.81個百分點，跑輸滬深300指數1.54百分點；申萬電子板塊2022年以來累計下跌31.26%，跑輸滬深300指數8.21個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2022年11月18日，申萬電子板塊的6個二級子板塊本周全面上漲，漲幅從高到低依次為：SW半導體（5.68%）＞SW電子化學品（4.27%）＞SW元件（2.89%）＞SW消費電子（2.29%）＞SW光學光電子（1.52%）＞SW其他電子（0.76%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）SEMI下調明年全球半導體資本支出預測至1381億美元比4月預估值減少16.5%；（2）多個消費電子廠商Q3庫存水位平均環(huán)比降逾一成Q4可望續(xù)降；（3）CINNO：10月國內液晶面板產線稼動率回到70%以上；（4）機構：第三季度車用MCU漲價5-10%明年緊缺現象緩解；（5）三星擬明年砍單3000萬部手機聯發(fā)科、大立光等供應鏈恐承壓；（6）電源管理芯片供應商：預計行業(yè)供應鏈庫存調整2023年Q2結束；（7）集邦咨詢：量價齊跌沖擊下第三季全球DRAM營收環(huán)比減少近三成；（8）弘信電子：控股股東擬協議轉讓公司6%股份引入國有資本；（9）兆易創(chuàng)新：消費類產品庫存有見底跡象。
電子行業(yè)周觀點：電子行業(yè)仍處于下行期，建議從以下方面把握投資機遇：1）自下而上關注創(chuàng)新驅動的高景氣細分領域，如汽車電子、功率半導體、車載光學和汽車連接器等；2）把握關鍵領域的國產替代機遇：國產替代大勢所趨，國內晶圓廠資本開支高企，關注核心領域的國產替代進程，如半導體設備與材料、高端被動元器件、IC載板等；3）庫存去化，基本面觸底，具有景氣反轉預期的環(huán)節(jié)，如被動元件、液晶面板和IC設計等。
風險提示：下游需求不如預期，國產替代不及預期，行業(yè)競爭加劇等。
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