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上周半數(shù)因子呈現(xiàn)普遍正收益，成長(zhǎng)、財(cái)務(wù)質(zhì)量因子回撤
　　上周半數(shù)因子呈現(xiàn)普遍正收益，估值、小市值、波動(dòng)率、換手率與beta因子在所有股票池均呈現(xiàn)正向Rank IC；反轉(zhuǎn)因子在滬深300出現(xiàn)小幅回撤，在其余股票池表現(xiàn)較好。盈利因子在全A股股票池Rank IC超過(guò)10%，但在其余股票池呈現(xiàn)負(fù)收益；技術(shù)因子上周表現(xiàn)較為平庸，在中證1000成分股票池呈現(xiàn)一定的負(fù)收益，在其余股票池的收益相關(guān)性不明顯。成長(zhǎng)與財(cái)務(wù)質(zhì)量因子上周呈現(xiàn)全面回撤。
　　上周兩類(lèi)指增產(chǎn)品超額收益整體偏弱
　　上周主動(dòng)型、指數(shù)型、對(duì)沖三個(gè)類(lèi)別的量化基金收益率中位數(shù)分別為-0.33%、0.02%、0.00%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-0.08%；近1個(gè)月主動(dòng)型量化基金收益率中位數(shù)為-1.70%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-1.11%。從近一周來(lái)看，滬深300和中證500量化指增基金的超額收益中位數(shù)分別為-0.28%與-0.75%，兩類(lèi)指增產(chǎn)品超額收益整體偏弱。我們基于三種方法對(duì)偏股混合型基金倉(cāng)位變化情況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合上期持倉(cāng)的二次規(guī)劃法預(yù)測(cè)基金倉(cāng)位有所下降，Lasso回歸和逐步回歸方法預(yù)測(cè)金倉(cāng)位預(yù)測(cè)值較前一周有所回升。
　　上周市場(chǎng)上行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是上證50
　　上周市場(chǎng)上行，深證成指一周漲幅0.36%相對(duì)較強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指一周跌幅0.65%相對(duì)較弱；觀察市場(chǎng)重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，上證50指數(shù)一周漲幅1.14%相對(duì)較大，中證1000指數(shù)一周漲幅0.22%相對(duì)較?。簧现鼙憩F(xiàn)最好的指數(shù)是上證50。在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，上周有17個(gè)行業(yè)處于上漲狀態(tài)；醫(yī)藥、傳媒、計(jì)算機(jī)行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好，漲跌幅分別為5.69%、5.27%、4.00%；煤炭、有色金屬、汽車(chē)行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較差，漲跌幅分別為-5.72%、-4.98%、-3.54%；醫(yī)藥行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤(pán)走勢(shì)密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測(cè)未來(lái)；量化與非量化基金的業(yè)績(jī)受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過(guò)去業(yè)績(jī)好的基金不代表未來(lái)依然業(yè)績(jī)好，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告所采用的基金倉(cāng)位測(cè)算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒(méi)有利用基金報(bào)告中公布的重倉(cāng)股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請(qǐng)注意。