>> 華泰證券-計算機行業(yè)專題研究：商密，應(yīng)用市場演化分析-221121
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
大小： |
2159KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
謝春生,范昳蕊 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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演化分析：政務(wù)、金融先行，重點行業(yè)緊隨其后
從商用密碼產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域占比來看，我國商用密碼應(yīng)用領(lǐng)域按滲透率高低可分為3個層級：1）深度應(yīng)用滲透：金融、政務(wù)；2）中度應(yīng)用滲透：通信、電力、交通；3）一般應(yīng)用滲透：教育、醫(yī)療、電子商務(wù)等。密碼在不同下游領(lǐng)域的商業(yè)化滲透情況存在差異，行業(yè)信息化深度較深、安全標(biāo)準(zhǔn)體系較成熟的金融、政務(wù)領(lǐng)域，商密滲透率較高，通信、電力、交通、教育、醫(yī)療等重點行業(yè)緊隨其后。據(jù)賽迪咨詢預(yù)測，2023年我國商用密碼市場規(guī)模有望達(dá)985.85億元，同比增長39.32%，我們認(rèn)為，行業(yè)信息化深度、體系標(biāo)準(zhǔn)化程度可以作為后續(xù)商用密碼下游需求釋放節(jié)奏預(yù)判的重要參考。
深信息化：行業(yè)信息化深度決定信息保護緊迫程度
據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全研究所統(tǒng)計，截至2021年我國商用密碼產(chǎn)品主要分布在金融、政務(wù)、通信、電力、交通、教育、醫(yī)療、電子商務(wù)等領(lǐng)域，其中政務(wù)、金融、通信、電力、交通應(yīng)用占比分別為24%、19%、15%、12%、10%。應(yīng)用領(lǐng)域的密碼商業(yè)化滲透深淺與該行業(yè)深度信息化的時間早晚相對應(yīng)，深度信息化時間越早，商用密碼應(yīng)用滲透越深。其中，政務(wù)、金融在2000年前后基本實現(xiàn)深度信息化建設(shè)，通信、電力、交通、教育、醫(yī)療等行業(yè)在2010年前后完成深度信息化進程。行業(yè)的深度信息化轉(zhuǎn)型加速體現(xiàn)了信息數(shù)據(jù)的“生產(chǎn)要素”屬性，因此，商用密碼成為行業(yè)信息安全建設(shè)的重點。
強標(biāo)準(zhǔn)化：密碼標(biāo)準(zhǔn)體系提供密碼建設(shè)范本
商用密碼的加速滲透由密評、密改推動，因此完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系可以為密碼建設(shè)提供范本，帶動密碼商業(yè)化進程加速推進。2019年《中華人民共和國密碼法》正式發(fā)布，我國商用密碼建設(shè)朝標(biāo)準(zhǔn)化方向穩(wěn)步邁進；2021年10月，GB-39786《信息系統(tǒng)密碼應(yīng)用基本要求》發(fā)布，標(biāo)志著密碼應(yīng)用成為信息系統(tǒng)建設(shè)的必選項，推動密碼應(yīng)用安全性評估加速發(fā)展。近年來，政務(wù)、通信、電力等領(lǐng)域的密碼標(biāo)準(zhǔn)體系日益完善，眾多“指南”型文件相繼出臺，帶動商用密碼加速滲透?？紤]到商用密碼進入到“以評促建”的加速滲透期，我們認(rèn)為，密碼標(biāo)準(zhǔn)體系將成為密碼大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的重要助推。
趨勢判斷：重點行業(yè)加速滲透，關(guān)注新安全增量空間
我們認(rèn)為，未來3-5年商用密碼將實現(xiàn)重點關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的加速滲透，同時拓展新安全市場。1）重點行業(yè)有望加速滲透：通信、電力、教育、醫(yī)療等重點關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)已具備深度信息化特征，后續(xù)密碼商業(yè)化滲透將隨標(biāo)準(zhǔn)體系完善全面加速；2）新安全場景將貢獻(xiàn)商用密碼增量空間：以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市為代表的新安全場景，作為新型數(shù)字技術(shù)與產(chǎn)業(yè)深度融合的新業(yè)態(tài)，天然具備深度信息化屬性，密碼應(yīng)用需求旺盛，同時《新型智慧城市評價指標(biāo)》、《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)體系（2021年）》等新安全標(biāo)準(zhǔn)體系逐步確定，有望帶動商用密碼在新安全領(lǐng)域的加速拓展。
產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理
國產(chǎn)商用密碼研究與應(yīng)用起步于20世紀(jì)90年代末，目前以密碼技術(shù)為核心的安全廠商主要包括吉大正元、格爾軟件、信安世紀(jì)、數(shù)字認(rèn)證、衛(wèi)士通、三未信安等。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟波動，政策推進不及預(yù)期。
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