>> 浙商證券-醫(yī)藥生物行業(yè)投融資周報：海外CXO業(yè)績梳理，AZ補(bǔ)強(qiáng)罕見病-221120
| 上傳日期： |
2022/11/22 |
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| 2353KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
孫建 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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小專題：海外CXO三季報業(yè)績變化梳理
我們對8家海外主要CXO三季度業(yè)績表現(xiàn)以及相對Q2對于全年指引的變化做了整理，其中5家上調(diào)全年指引中值或維持不變。部分CXO在其三季報中對于三季度業(yè)績與全年指引變化的原因做了解釋，交付節(jié)奏以及美元匯率持續(xù)走強(qiáng)等短期對業(yè)績端影響較大，但大部分公司依然維持甚至上調(diào)了全年指引，Charles River和Medpace更是提到biotech的需求端重回強(qiáng)勁，我們認(rèn)為2021Q3-2022Q3市場普遍較為擔(dān)心的投融資下滑導(dǎo)致CXO需求端邊際變差的問題邊際逐漸見好。
本周投融資事件盤點
本周國內(nèi)外醫(yī)療健康一級市場資金主要投向包括創(chuàng)新藥械、IVD、醫(yī)院等，投資輪次較為分散。新藥研發(fā)商邦耀生物、民營醫(yī)療集團(tuán)亞太醫(yī)療集團(tuán)、DNA損傷修復(fù)領(lǐng)域藥物研發(fā)商圣域生物等都收獲了超億元大額融資。
二級市場方面：11月16日新天地藥業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO，募資凈額約8.156億元。新天地藥業(yè)主要從事手性醫(yī)藥中間體和原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是全球第二大左旋對羥基苯甘氨酸生產(chǎn)企業(yè)。
本周主要收并購與MNC投資事件：111月16日，生物制藥公司Alexion發(fā)布公告稱將以每股2.07美元現(xiàn)金完成對基因組醫(yī)學(xué)公司LogicBio的全部收購。Alexion是阿斯利康專注于罕見疾病的集團(tuán)，成立于2021年收購Alexion Pharmaceuticals,Inc.之后。
本周創(chuàng)新藥械相關(guān)政策及重要事件梳理
11月15日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布《國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評過程中審評計時中止與恢復(fù)管理規(guī)范（試行）》的通知，為規(guī)范審評過程中審評計時中止和恢復(fù)管理，保障藥品審評過程合法合規(guī)、公平公正。
2022年月度投融資數(shù)據(jù)整理（更新至2022年10月）
全球：投融資數(shù)據(jù)持續(xù)波動：生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械投融資10月回落。2022年10月全球生物醫(yī)藥領(lǐng)域共發(fā)生75起融資事件（不包括IPO、定向增發(fā)等），披露融資總額約25.40億美元，環(huán)比上升約2%；2022年10月醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生44起融資事件（不包括IPO、定向增發(fā)等），披露融資總額超過720億美元，環(huán)比下降約45%。國內(nèi)：生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械投融資環(huán)比持續(xù)下降。2022年10月國內(nèi)生物醫(yī)藥領(lǐng)域累積發(fā)生20起融資事件，融資總額為1.77億美元，環(huán)比下降約52%；2022年10月醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生23起融資事件，融資總額為2.23億美元，環(huán)比下降約5%。從細(xì)分領(lǐng)域上看，生物制藥和其它耗材分別是10月全球生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械投融資關(guān)注度最高的板塊，投融資事件分別發(fā)生了47起與15起。
海外醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO熱度仍處于低位，A股醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO推進(jìn)穩(wěn)定。2022年9月，A股醫(yī)藥生物行業(yè)共4家公司上市，分別為康為世紀(jì)、中科美菱、美好醫(yī)療、畢得醫(yī)藥等。此外，港股10月共發(fā)生2起醫(yī)療健康領(lǐng)域公司IPO；美股10月共發(fā)生2起IPO事件，較上個月下降2起。
全球創(chuàng)新藥械板塊表現(xiàn)梳理（2022.11.18）
本周國內(nèi)創(chuàng)新指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，海外XBI表現(xiàn)疲軟。本周XBI指數(shù)下跌4.42%，跑輸標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)3.73pct。2022年以來XBI累計下跌27.64%，跑輸標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)10.62pct。本周恒生醫(yī)療保健指數(shù)上漲7.98%，跑贏恒生指數(shù)4.14pct。2022年以來恒生醫(yī)療保健累計下跌23.78%，跑輸恒生指數(shù)0.68pct。本周中證創(chuàng)新藥指數(shù)上漲5.01%，跑贏滬深300指數(shù)4.66pct。2022年以來CS創(chuàng)新藥累計下跌20.53%，跑贏滬深300指數(shù)2.52pct。
國內(nèi)市場方面，A股的創(chuàng)新藥以及創(chuàng)新器械板塊的估值水平高于H股，主要由于H股大量創(chuàng)新藥械企業(yè)仍處于虧損狀態(tài)。從市場表現(xiàn)來看，本周A股和H股創(chuàng)新藥械均表現(xiàn)強(qiáng)勢。A股創(chuàng)新藥械板塊平均漲幅分別為5.89%及9.85%。其中漲幅排名前五的個股分別為神州細(xì)胞-U（27.74%）、華蘭生物（17.38%）、萬泰生物（17.74%）、天力士（16.23%）、沃森生物（14.31%）。本周H股創(chuàng)新藥械板塊平均漲幅分別達(dá)到3.64%及7.09%。其中漲跌幅排名前五的個股分別為：綠葉制藥（35.47%）、東陽光藥（33.47%）、君實生物（22.53%）、微創(chuàng)機(jī)器人（21.05%）、復(fù)星醫(yī)藥（14.25%）。
風(fēng)險提示
行業(yè)政策變動；疫情結(jié)束不及預(yù)期；研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期。
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