久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：萬順新材發(fā)布與寧德時(shí)代簽訂合作框架協(xié)議的公告。萬順新材全資孫公司安徽中基與寧德時(shí)代簽署《合作框架協(xié)議》，在2023年1月1日至2026年12月31日期間，安徽中基承諾向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)鋰電鋁箔，最低供貨量合計(jì)為32萬噸，最終供應(yīng)量及價(jià)格按照雙方后續(xù)具體訂單為準(zhǔn)。
　　電池鋁箔銷量與產(chǎn)能拾階而上，頭部優(yōu)質(zhì)客戶帶來持續(xù)成長
　　作為中高端包裝鋁箔龍頭，萬順新材在2018年開始前瞻布局電池鋁箔擴(kuò)產(chǎn)，逐步在高端進(jìn)口設(shè)備與精細(xì)化生產(chǎn)管控上形成自身優(yōu)勢。當(dāng)前公司技術(shù)專利儲(chǔ)備豐富，產(chǎn)品延伸率、寬幅、良率等性能明顯領(lǐng)先，成材率也達(dá)到行業(yè)較高水平。公司安徽中基電池鋁箔產(chǎn)能加速釋放，22Q1-3累計(jì)銷量達(dá)2.08萬噸，其中22Q1、22Q2、22Q3當(dāng)季銷量分別為0.52、0.73、0.83萬噸，22Q2、22Q3環(huán)比增速分別為40.4%、13.7%。公司目前在產(chǎn)電池鋁箔產(chǎn)能4萬噸，二期3.2萬噸項(xiàng)目則正在進(jìn)行按照基礎(chǔ)安裝工程施工，設(shè)備已訂購待后續(xù)到位后安裝；三期10萬噸動(dòng)力及儲(chǔ)能電池箔項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)手續(xù)及設(shè)備選型招標(biāo)工作有序落實(shí)。公司持續(xù)發(fā)力電池鋁箔，下游客戶已囊括寧德時(shí)代、多氟多、欣旺達(dá)等多家知名電池生產(chǎn)企業(yè)。此次與寧德時(shí)代簽署鋰電鋁箔的供貨合作協(xié)議，2023年開始的四年內(nèi)最低供貨量為32萬噸，此次合作也標(biāo)志著寧德時(shí)代對公司鋰電鋁箔質(zhì)量和生產(chǎn)能力的認(rèn)可，進(jìn)一步驗(yàn)證了公司在新能源汽車動(dòng)力電池用鋁箔領(lǐng)域的競爭力。未來公司與頭部優(yōu)質(zhì)客戶的持續(xù)合作，或?qū)黼姵劁X箔領(lǐng)域的持續(xù)成長。
　　復(fù)合銅箔加速推進(jìn)客戶試樣，高阻隔膜產(chǎn)能開始釋放
　　公司深耕鋁加工行業(yè)多年，通過產(chǎn)業(yè)鏈并購及增資擴(kuò)產(chǎn)，已形成從鋁板帶到鋁箔、再延伸到涂碳箔的縱向一體鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈條。2022年4月江蘇中基收購深圳宇鏘51%股權(quán)，切入布局涂碳箔深加工業(yè)務(wù)。深圳宇鏘現(xiàn)有3700噸/年的產(chǎn)能，公司也設(shè)立江蘇宇鏘籌建年產(chǎn)5萬噸新能源涂碳箔項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于23Q2開始部分投放。同時(shí)，公司復(fù)合銅箔也在持續(xù)推進(jìn)下游客戶送樣與工藝優(yōu)化工作，未來發(fā)展可期。此外，公司高阻隔膜產(chǎn)能開始釋放，預(yù)計(jì)2024年達(dá)產(chǎn)，其中高阻隔膜生產(chǎn)基地規(guī)劃光電領(lǐng)域新型顯示元器件用高阻隔膜材料產(chǎn)能600萬平方米、食品醫(yī)藥包裝用高阻隔膜材料產(chǎn)能1200噸。高阻隔膜產(chǎn)品應(yīng)用于光伏、包裝、量子點(diǎn)顯示等領(lǐng)域，其中公司開發(fā)的應(yīng)用于便攜式光伏產(chǎn)品的高阻隔膜已開始供應(yīng)下游光伏板廠商。
　　投資建議：作為中高端鋁箔制造龍頭，公司積極拓展電池鋁箔業(yè)務(wù)，并成功進(jìn)入寧德時(shí)代等優(yōu)質(zhì)客戶供應(yīng)鏈體系，未來成長可期。我們預(yù)計(jì)萬順新材2022-2024年?duì)I業(yè)收入為68.05、84.77、105.92億元，同比增長25.15%、24.56%、24.95%；歸母凈利潤為2.33、3.68、4.65億元，同比增長630.20%、57.78%、26.51%，對應(yīng)PE為35.7x、22.6x、17.9x，維持買入-A的投資評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。