>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：重磅文件再催化，重視能源IT機(jī)遇-221126
| 上傳日期： |
2022/11/27 |
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| 673KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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事件概述
11月25日，國(guó)家能源局發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“征求意見稿”），向社會(huì)公開征求意見。
核心觀點(diǎn):
電力市場(chǎng)化政策催化不斷釋放，新興市場(chǎng)主體發(fā)展再獲文件支持
重申電力市場(chǎng)化改革正處于加速通道，政策催化不斷釋放。本次征求意見稿明確了電力現(xiàn)貨市場(chǎng)近期及中遠(yuǎn)期建設(shè)主要任務(wù)，同時(shí)就市場(chǎng)成員、市場(chǎng)構(gòu)成與價(jià)格、現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等進(jìn)行了細(xì)則性規(guī)定，進(jìn)一步為電力市場(chǎng)建設(shè)提供了指導(dǎo)，并規(guī)范電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)和管理。今年以來，可以明顯感受到電力市場(chǎng)化改革的進(jìn)程加速。2017年8月，8地區(qū)開展第一批電力現(xiàn)貨試點(diǎn)；2021年5月，又在6省市開展第二批電力現(xiàn)貨試點(diǎn)。2022年1月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》，明確到2025年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系初步建成，到2030年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系基本建成。2022年7月，南方區(qū)域率先啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系試運(yùn)行，并達(dá)成南方區(qū)域首次跨省現(xiàn)貨交易。
推動(dòng)儲(chǔ)能、虛擬電廠等新興市場(chǎng)主體參與交易。征求意見稿明確要“推動(dòng)儲(chǔ)能、分布式發(fā)電、負(fù)荷聚合商、虛擬電廠和新能源微電網(wǎng)等新興市場(chǎng)主體參與交易”。綱領(lǐng)性文件不斷釋放對(duì)新興市場(chǎng)主體的支持信號(hào)，我們預(yù)計(jì)后續(xù)儲(chǔ)能、虛擬電廠、分布式發(fā)電等細(xì)分領(lǐng)域的詳細(xì)規(guī)則文件有望加速出臺(tái)，進(jìn)而加速新主體對(duì)新商業(yè)模式的探索，催化能源新業(yè)態(tài)的發(fā)展。
現(xiàn)貨市場(chǎng)推動(dòng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，價(jià)格激勵(lì)推動(dòng)新業(yè)態(tài)探索
電力現(xiàn)貨市場(chǎng)是價(jià)格形成的關(guān)鍵，現(xiàn)貨市場(chǎng)推動(dòng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，增大浮動(dòng)價(jià)差。以蒙西為例，現(xiàn)貨市場(chǎng)試運(yùn)行后，發(fā)電側(cè)現(xiàn)貨出清均價(jià)最高達(dá)到1.71元/千瓦時(shí)，日最大峰谷價(jià)差達(dá)到1.505元/千瓦時(shí)。
電價(jià)是能源市場(chǎng)主體盈利能力的核心要素，價(jià)格激勵(lì)促進(jìn)市場(chǎng)主體發(fā)展，推動(dòng)新業(yè)態(tài)探索。對(duì)發(fā)電側(cè)，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)直接提升能源企業(yè)收益，以甘肅為例，甘肅電力現(xiàn)貨市場(chǎng)完成首次整月結(jié)算試運(yùn)行后，發(fā)電側(cè)收益同比增長(zhǎng)40%；風(fēng)光新能源企業(yè)發(fā)電邊際成本更低，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，通過加強(qiáng)發(fā)電功率預(yù)測(cè)和控制、改進(jìn)電力交易策略，能有效促進(jìn)消納、提升收益。對(duì)負(fù)荷側(cè)，電價(jià)浮動(dòng)加強(qiáng)用戶對(duì)電費(fèi)資產(chǎn)的重視，能源增值服務(wù)如節(jié)能管理、微電網(wǎng)等有望快速起量。對(duì)儲(chǔ)能，峰谷價(jià)差增大直接提升儲(chǔ)能效益。對(duì)虛擬電廠，價(jià)差浮動(dòng)一方面激勵(lì)更多負(fù)荷側(cè)用戶加入虛擬電廠，另一方面能打開虛擬電廠的盈利空間，刺激產(chǎn)業(yè)加速。
關(guān)注能源IT產(chǎn)業(yè)鏈
電力市場(chǎng)化改革加速，能源新業(yè)態(tài)探索持續(xù)推進(jìn)，電力市場(chǎng)參與主體將更加多樣化、復(fù)雜化，能源信息化市場(chǎng)天花板有望進(jìn)一步打開。我們重點(diǎn)推薦能源IT鏈條智能化領(lǐng)軍企業(yè)：
1、國(guó)能日新：新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)龍頭，電力交易輔助決策系統(tǒng)助力新能源場(chǎng)站直接增效。1）公司借助其在發(fā)電側(cè)出力分析和市場(chǎng)預(yù)測(cè)方向的優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮發(fā)電側(cè)出力數(shù)據(jù)價(jià)值，打造電力交易輔助決策系統(tǒng)產(chǎn)品，從解決客戶剛需到助力客戶降本增效、提升價(jià)值，有望大幅提升SaaS產(chǎn)品客單價(jià)，打開第二成長(zhǎng)曲線。2）自2020年起開展虛擬電廠業(yè)務(wù)，有望形成發(fā)電側(cè)與負(fù)荷側(cè)數(shù)據(jù)的打通與良性互動(dòng)。
2、朗新科技：售電信息化龍頭，直接受益于電力化市場(chǎng)建設(shè)。1）深耕售電信息化，統(tǒng)一電力市場(chǎng)帶來的負(fù)荷端相關(guān)平臺(tái)的模塊改造需求等朗新將率先受益。2）公司在充電樁聚合平臺(tái)、光儲(chǔ)充一體化充電平臺(tái)、能耗管理、分布式光伏云等方面均有布局，新興業(yè)務(wù)將為朗新帶來廣闊空間。
3、東方電子：電力IT小巨人，調(diào)度+電表+配網(wǎng)為基，綜合能源+儲(chǔ)能蓄勢(shì)。1）在雙碳、新型電力系統(tǒng)背景下，公司調(diào)度、配網(wǎng)、電表等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域均存在結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。2）公司立足優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域復(fù)用核心調(diào)度能力，布局企業(yè)/園區(qū)綜合能源服務(wù)，多個(gè)項(xiàng)目獲得示范獎(jiǎng)項(xiàng)，打開負(fù)荷側(cè)增長(zhǎng)空間；布局儲(chǔ)能、虛擬電廠。虛擬電廠方面，公司已有廣東“粵能投”項(xiàng)目，是南網(wǎng)首個(gè)基于市場(chǎng)交易規(guī)則設(shè)計(jì)的虛擬電廠，已經(jīng)簽約近800個(gè)電力用戶，我們判斷下一階段會(huì)在南方電網(wǎng)的五省進(jìn)行復(fù)用。
投資建議
統(tǒng)一電力市場(chǎng)是多種能源新業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)，將直接催生大量能源IT建設(shè)需求，繼續(xù)核心推薦：新能源SaaS【國(guó)能日新】、售用電能源信息化+能源互聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的【朗新科技】、電力IT小巨人【東方電子】。其他受益標(biāo)的包括：遠(yuǎn)光軟件、國(guó)網(wǎng)信通、國(guó)電南瑞、南網(wǎng)科技、科達(dá)自控、澤宇智能、能輝科技、智洋創(chuàng)新、緯德信息等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）新能源發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；2）政策落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；3）信息化建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）宏觀經(jīng)濟(jì)的下行的風(fēng)險(xiǎn)。
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