>> 中泰證券-電子行業(yè)周報：板塊回調，看好復蘇預期下的設計環(huán)節(jié)-221127
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
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| 1600KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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半導體回調，明年周期有望觸底回升
本周（2022/11/21-2022/11/25）市場整體下跌，滬深300指數(shù)下跌0.68%，上證綜指上漲1.94%，深證成指下跌2.47%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.36%，中信電子指數(shù)下跌3.41%，半導體指數(shù)下跌3.70%。分板塊看：半導體設計下跌3.9%、半導體制造下跌2.7%、半導體封測下跌5.3%、半導體材料下跌4.7%、半導體設備下跌2.3%、功率半導體下跌2.8%。
繼上周半導體板塊大漲后，本周板塊交投有所減弱，上周半導體板塊成交額為2315億元，本周為1330億元，環(huán)比減少43%，板塊整體市值亦有所回調。當前半導體板塊仍處于下行周期。市場預期明年周期將有望觸底回升，設計等板塊估值仍處于較低水平，我們持續(xù)看好設計板塊的布局機會。
行業(yè)新聞
中芯集成科創(chuàng)板首發(fā)過會
11月25日晚，上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市委2022年第98次審議會議結果公告，紹興中芯集成電路制造股份有限公司首發(fā)事項獲通過。中芯集成是國內(nèi)領先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，主要從事MEMS和功率器件等領域的晶圓代工及封裝測試業(yè)務，為客戶提供一站式系統(tǒng)代工解決方案，其工藝平臺涵蓋超高壓、車載、先進工業(yè)控制和消費類功率器件及模組。
AMD提價FPGA最高漲幅達25%
據(jù)DIGITIMES11月24日報道，AMD宣告將旗下賽靈思（Xilinx）品牌的FPGA產(chǎn)品進行漲價，從2023年1月9日開始，大部分Xilinx產(chǎn)品提價8%，Spartan 6系列更是將提價25%。AMD在漲價函中解釋，成本上漲是此輪漲價的主要原因。
羅姆將在今年內(nèi)于福岡縣量產(chǎn)碳化硅半導體
據(jù)《科創(chuàng)板日報》，11月25日日本半導體廠商羅姆公告稱，將在今年內(nèi)于福岡縣正式量產(chǎn)碳化硅功率半導體，并借此產(chǎn)品開拓純電動汽車及醫(yī)療等新市場。該公司計劃到2025財年（截至2026年3月）最高向碳化硅功率半導體投資2200億日元，是2021年時計劃的4倍。
重要公告
時代電氣：公司擬對控股子公司時代半導體增資人民幣24.6億元，增資的資金用于時代半導體向公司購買汽車組件配套建設項目部分資產(chǎn)。本次增資資金來源為公司自有資金，增資目的在于有效拓展時代半導體產(chǎn)業(yè)資源、提升組織運營效率與活力，促使時代半導體經(jīng)營成效快速擴大。
晶瑞電材：發(fā)布2022年度向特定對象發(fā)行股票預案，本次發(fā)行的發(fā)行對象不超過35名，向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過9.7億元（含本數(shù)）。本次發(fā)行的募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于：1、年產(chǎn)2萬噸γ-丁內(nèi)酯、10萬噸電子級N-甲基吡咯烷酮、2萬噸N-甲基吡咯烷酮回收再生及1萬噸導電漿項目（項目總投資8.5億元，擬使用募集資金7.5億元）；2、補充流動資金或償還銀行貸款（項目總投資3.2億元，擬使用募集資金2.2億元）。
投資建議：持續(xù)推薦半導體行業(yè)具有大空間/高景氣度板塊領先企業(yè)。
1）模擬：龍頭廠商料號穩(wěn)步拓展、持續(xù)受益于國產(chǎn)化，建議關注圣邦股份、思瑞浦、希荻微等；
2）功率：下游新能源拉動的需求高景氣仍將持續(xù)，建議關注揚杰科技、時代電氣、斯達半導、士蘭微、新潔能、宏微科技等；
3）MCU：看好龍頭通過產(chǎn)品結構調整+國產(chǎn)化持續(xù)實現(xiàn)業(yè)績高增長，建議關注兆易創(chuàng)新、中穎電子、國民技術等；
4）材料：下游需求火熱，國產(chǎn)廠商在下游客戶驗證周期加快，建議關注立昂微、江豐電子、滬硅產(chǎn)業(yè)、興森科技等；
5）設備&零部件：晶圓廠進入開支高峰期，拉動上游設備需求，建議關注北方華創(chuàng)、芯源微、華峰測控、中微公司、長川科技、富創(chuàng)精密等;
6）數(shù)字：看好細分下游需求景氣度旺盛以及部分賽道底部反轉邏輯，建議關注復旦微電、安路科技、瀾起科技、瑞芯微、晶晨股份等。
風險提示：需求不及預期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術進步不及預期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報使用的信息更新不及時。
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