>> 東證期貨-周度報告-國債模型日線級別反彈信號減弱-221126
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
章順 |
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★國債市場焦點：
1）國內(nèi)方面，人民銀行決定于2022年12月5日降低金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點，銀保監(jiān)會主席郭樹清稱銀行理財產(chǎn)品凈值波動風(fēng)險完全可控，央行易綱稱研究設(shè)立了鼓勵商業(yè)銀行支持“保交樓”結(jié)構(gòu)性政策工具；
2）美國方面，11月貨幣政策會議紀(jì)要顯示多數(shù)美聯(lián)儲官員傾向于盡快放緩加息步伐，美國10月耐用品訂單月率初值為增長1%且增幅創(chuàng)4個月最大，EIA報告顯示截至11月18日當(dāng)周的美國汽油庫存增加310萬桶；
3）歐洲及其他方面，南非央行宣布加息75個基點，以色列央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)0.5個百分點至3.25%。
★投資建議及策略凈值：
日線CTA模組多頭信號減弱，周線級別信號看空。2022年12月國債模型看空十年期國債期貨價格，利率曲線模型看陡。模型預(yù)測中國CPI至少反彈到四季度，彭博大宗商品指數(shù)月線級別看跌，周線級別看多滬深300和上證50指數(shù)。歐美通脹形勢嚴(yán)峻，但模型預(yù)測2022年上半年美國CPI見頂，日本和歐元區(qū)CPI回落時點滯后于美國，美元月線級別出現(xiàn)看空信號，倫敦金現(xiàn)周線級別出現(xiàn)看多信號，布倫特油價周線級別為空頭信號，納斯達克綜合指數(shù)月線級別出現(xiàn)多頭信號。套利組合凈值為3.2，5年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.0837和1.0883，10年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.0968和1.1275。
★風(fēng)險提示：
如策略未達預(yù)期，可根據(jù)自身情況進行止損或者止盈操作。
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