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>> 東證期貨-FOF研究周度報(bào)告:各策略漲跌互現(xiàn),股票策略繼續(xù)上行-221123
上傳日期:   2022/11/23 大?。?/td>   532KB
格式:   pdf  共14頁 來源:   東證期貨
評級:   -- 作者:   王冬黎
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★本周市場回顧(11.14-11.18):
  本周(11.14-11.18),A股市場區(qū)間震蕩收漲,整體延續(xù)上周的小幅回調(diào)態(tài)勢,大盤相對而言弱于中小盤。行業(yè)板塊方面,醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒和電子版快延續(xù)上周漲幅,領(lǐng)漲全市場,煤炭、有色金屬和電力設(shè)備等板塊下探。
  商品市場方面,整體市場較上周漲幅回調(diào),全市場唯黑色收漲。就板塊方面,有色金屬-0.86%、金屬-1.06%、農(nóng)產(chǎn)品-1.57%、能化-1.24%和黑色3.49%。
  債券市場,近期來說市場較為關(guān)注的是債券市場調(diào)整而引發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品贖回的相關(guān)信息,基本面上來看仍延續(xù)弱復(fù)蘇,疊加外需回落和出口下滑的風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)增長政策兌現(xiàn)效果持觀望狀態(tài)。
  ★主要策略表現(xiàn)及配置建議:
  本周(11.14-11.18),各類子策略漲跌互現(xiàn),股票類策略、市場中性以及套利策略漲幅提升,而CTA策略以及債券策略轉(zhuǎn)跌。
  股票類策略繼續(xù)上行,較上周漲幅擴(kuò)大。主觀多頭管理人漲跌互現(xiàn),中小盤相對強(qiáng)勢,成長風(fēng)格占優(yōu)。量化多頭方面,阿爾法環(huán)境較上周無明顯改善管理人的超額表現(xiàn)分化較為顯著。
  商品因子表現(xiàn)分化,CTA表現(xiàn)較弱勢。短周期管理人較上周有所回調(diào),部分中周期管理人表現(xiàn)回暖,長周期和基本面管理人較上周調(diào)整明顯。市場震蕩偏弱的格局未變,基本面類策略、截面類策略逐步修復(fù),建議跟蹤。
  債券策略較上周回調(diào)顯著。市場中性策略變化不大。套利策略較上周漲幅擴(kuò)大。
  ★各策略產(chǎn)品精選:
  每周根據(jù)最新產(chǎn)品凈值披露情況,精選不同策略產(chǎn)品十支。根據(jù)基礎(chǔ)篩選、質(zhì)量控制、進(jìn)階篩選三層篩選,確定池內(nèi)精選產(chǎn)品。具體篩選方法論可以參考專題報(bào)告《私募FOF投研系列報(bào)告-01策略研究與基礎(chǔ)池構(gòu)建
 
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