>> 申萬宏源-量化擇時周報：市場縮量震蕩，金融地產(chǎn)走強吸引資金大幅流入-221127
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
大?。?/td>
| 1068KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
核心觀點：市場縮量震蕩，金融地產(chǎn)走強吸引資金大幅流入。本周交易情緒降溫明顯，市場主要寬基指數(shù)震蕩回調(diào)。而受近期“金融16條”和“第二支箭”相關(guān)政策落地以及周內(nèi)央行降準訊息傳出的影響，本周地產(chǎn)、金融板塊迎來上漲，其中房地產(chǎn)、建筑裝飾、銀行分別上漲5.09%、5.03%、4.05%。下跌的行業(yè)則以TMT、消費板塊為主。北向資金本周累計凈流入74億元，銀行行業(yè)凈流入額居首。從主力資金的流向來看，本周建筑裝飾、銀行、房地產(chǎn)、煤炭獲得主力資金凈流入。擇時信號方面，上證50、滬深300、中證500、中證1000、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指均維持短期看多、長期看空信號，但各寬基指數(shù)趨勢得分均下降，我們認為大盤短期較難形成趨勢逆轉(zhuǎn)，仍將維持震蕩格局不變。
寬基指數(shù)：震蕩下調(diào)。創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50分別下跌3.36%、3.10%；上證50、滬深300、中證500、中證1000分別下跌0.08%、0.68%、1.68%、2.20%。風格指數(shù)：價值風格明顯占優(yōu)。行業(yè)指數(shù)：地產(chǎn)、金融板塊上漲。上漲的行業(yè)包括房地產(chǎn)、建筑裝飾、煤炭、銀行、石油石化、公用事業(yè)、建筑材料、鋼鐵、基礎(chǔ)化工、非銀金融、交通運輸，下跌的行業(yè)以TMT、消費板塊為主。
寬基擇時：短期大盤趨勢行情較難形成。上證50、滬深300、中證500、中證1000、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指均維持短期看多、長期看空信號。目前上述所跟蹤指數(shù)趨勢為弱，趨勢得分有所下降。
行業(yè)擇時：各行業(yè)維持弱趨勢。短期趨勢得分上升較多的行業(yè)有建筑裝飾、鋼鐵等；長期趨勢得分環(huán)比上升的行業(yè)有非銀金融、建筑材料等。
資金流向：銀行行業(yè)獲北向資金、主力資金大額流入。本周北向資金累計凈流入74億元，主要流入銀行、食品飲料、公用事業(yè)、非銀金融。南下資金本周累計凈流出14億元。
估值跟蹤：從PE（TTM）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE分別為11.1、23.2、38.2倍，位于27%、22%、12%的十年歷史分位數(shù)。從PB（LF）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PB分別為1.3、1.7、4.8倍，位于8%、5%、34%的十年歷史分位數(shù)。
一致預期：房地產(chǎn)一致預期信號持續(xù)靠前。農(nóng)林牧漁、綜合、商貿(mào)零售行業(yè)一致預期凈利潤同比信號也位于前列。
基金發(fā)行：截至目前，基金市場在11月共新發(fā)41只基金，其中股票型基金和混合型基金僅17只，發(fā)行份額合計77.54億份，為7月以來的最低點。
行業(yè)景氣度：汽車景氣度改善，通信受財務(wù)景氣度影響下降顯著。11月大多數(shù)行業(yè)當前景氣度處于歷史低位，汽車、白色家電、化學纖維等行業(yè)景氣度上升顯著，房地產(chǎn)、造紙行業(yè)景氣度維持在歷史高位。受財務(wù)指標影響，通信、水泥制造、煤炭行業(yè)景氣度大幅下降。
風險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
|
|
