>> 國信證券-互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報(22年第46周)：今年第六批游戲版號發(fā)布，騰訊擬實(shí)物分派美團(tuán)股份-221129
| 上傳日期： |
2022/11/29 |
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| 544KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
謝琦 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯(lián)網(wǎng) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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指數(shù)情況：11月第三周，恒生科技指數(shù)錄得上漲，單周漲幅為7.19%。主要受到人民日報評論發(fā)文《中國互聯(lián)網(wǎng)是造福人民的互聯(lián)網(wǎng)》和美國勞工部發(fā)布10月PPI數(shù)據(jù)等因素影響。同期，納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)錄得下跌，單周跌幅為2.62%。截至2022年11月18日，恒生科技指數(shù)PS-TTM為1.79x，處于恒生科技指數(shù)成立以來6.67%分位點(diǎn)。
個股方面，互聯(lián)網(wǎng)板塊股票全線股價上漲。港股方面，阿里健康、云音樂、京東健康為本周表現(xiàn)前三的股票，單周漲幅為36.1%、28.6%、17.6%。美股方面，知乎、嗶哩嗶哩、SEA為本周表現(xiàn)前三的股票，單周漲幅為25.0%、16.2%、15.2%。年初至今，拼多多和京東健康為表現(xiàn)領(lǐng)先的股票，累計漲幅分別為20.3%和9.0%。
資金流向：騰訊/美團(tuán)為南向/非南向資金凈流入第一。在恒生科技指數(shù)成分股中，南向資金凈流入前五的公司分別為騰訊控股、阿里健康、京東健康、華虹半導(dǎo)體、商湯-W；非南向資金凈流入前五的公司分別為美團(tuán)-W、快手-W、小米集團(tuán)-W、金蝶國際、理想汽車-W。
互聯(lián)網(wǎng)板塊重點(diǎn)新聞：行業(yè)新聞：1)今年第六批游戲版號發(fā)布；2）國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報告》；3）網(wǎng)信辦發(fā)布新修訂的《互聯(lián)網(wǎng)跟帖評論服務(wù)管理規(guī)定》。
公司動態(tài)：1）騰訊：騰訊實(shí)物分派美團(tuán)股份；2）京東科技推進(jìn)中國香港IPO上市計劃；3）阿里巴巴：旗下淘特上線“微店鋪”和“心動搜索”；4）美團(tuán)無人機(jī)聯(lián)合探魚解鎖“烤魚空投”；5）百度數(shù)字人家族入駐快手；6）網(wǎng)易多款代理暴雪游戲?qū)⒂诿髂?月授權(quán)到期，對網(wǎng)易業(yè)績影響有限。
投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注騰訊、美團(tuán)、拼多多。互聯(lián)網(wǎng)公司陸續(xù)披露Q3的業(yè)績，整體來看，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司在7、8月取得了較為良好的恢復(fù)，9月受疫情反復(fù)影響，消費(fèi)、廣告等行業(yè)表現(xiàn)有所下滑。去年Q3，部分互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)進(jìn)入收入、業(yè)績的低基數(shù)，Q3、Q4業(yè)績預(yù)期呈現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇走勢，有望與降本增效形成共振。我們認(rèn)為，基本面的復(fù)蘇是股價的核心驅(qū)動力，外部環(huán)境是股價的“放大器”。重點(diǎn)推薦騰訊、網(wǎng)易、阿里巴巴。
風(fēng)險提示：政策風(fēng)險，疫情反復(fù)的風(fēng)險，短視頻行業(yè)競爭格局惡化的風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致廣告大盤增速不及預(yù)期的風(fēng)險，游戲公司新產(chǎn)品不能如期上線或者表現(xiàn)不及預(yù)期的風(fēng)險等
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