>> 國盛證券-交易情緒跟蹤第169期：內(nèi)外流動性向暖，低位價值修復(fù)-221130
| 上傳日期： |
2022/12/1 |
大?。?/td>
| 1377KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王程錦 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
結(jié)合最新交易情緒跟蹤，內(nèi)外流動性釋放暖意，中國特色估值體系引領(lǐng)價值修復(fù)。近期美聯(lián)儲信號偏鴿且國內(nèi)再度降準(zhǔn)，資金利率普遍下行，外資延續(xù)流入，基金新發(fā)溫和向上。市場情緒層面，多地疫情反復(fù)，情緒階段性承壓，股民情緒、杠桿情緒均有所回落，前期強(qiáng)勢股有所轉(zhuǎn)弱。結(jié)構(gòu)層面，中國特色估值體系引領(lǐng)中字頭估值修復(fù)，疊加地產(chǎn)托底政策信號強(qiáng)化，銀行地產(chǎn)鏈熱度繼續(xù)抬升，其中基建、電池化學(xué)品、電信運營商等成交占比回升居前，而證券、IT服務(wù)、數(shù)字芯片設(shè)計等成交占比回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回落。截至11月25日，近5日漲跌中樞有所回落，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.47%、0.14%和-0.06%。上周二八收益分化有所回落，降至19.98%，二八成交分化程度有所回升，升至18。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動-0.69%、-0.91%和-1.12%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到47.70%、48.80%和49.20%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動0.61%、0.31%和0.03%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到27.10%、37.40%和34.60%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-3.33%、-3.02%和-1.88%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到53.70%、35.50%和40.90%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-10.99%、-3.35%和-3.04%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到38.80%、45.40%和46.40%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比回落，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）回落至-0.68。2）全A漲跌停比值10日均線回落至4.34，全A換手率回落至5.50%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落2.62，回落至20.50。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回落。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至212，60日新低個股數(shù)量10日均線回落至35；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回升至9，歷史新低個股數(shù)量10日均線回升至1。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回落。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回落至53.02%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回落至90。6）全A市場MACD強(qiáng)勢股占比回落至27.35%，弱勢股占比回落至14.71%。7）全A杠桿資金情緒回落至47.48%。8）外資交易盤凈流入MA30回落至2.78億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈回籠3780億元，短期利率回升，各期Shibor環(huán)比回落，國債利率小幅回落，各期信用利差環(huán)比收窄，人民幣小幅貶值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約70.04億元，ETF份額環(huán)比增加10.19億份，北上資金凈流入74.48億元，融資余額環(huán)比減少4.64億元。
3）資金需求：上周IPO新增4家，首發(fā)融資規(guī)模48.48億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約56.78億元，定增項目新增1項。此外，本周解禁壓力回升，解禁規(guī)模約1211.7億元。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加?。?、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動。
|
|
