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主動(dòng)型量化基金近1個(gè)月表現(xiàn)強(qiáng)于非量化基金
　　上周主動(dòng)型、指數(shù)型、對(duì)沖三個(gè)類別的量化基金收益率中位數(shù)分別為1.47%、1.51%、-0.13%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為1.74%；近1個(gè)月主動(dòng)型量化基金收益率中位數(shù)為0.96%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為0.24%，主動(dòng)型量化基金近1個(gè)月表現(xiàn)強(qiáng)于非量化基金。近一周來看，滬深300和中證500量化指增基金上周超額收益中位數(shù)分別為-0.46%與-0.43%。我們基于三種方法對(duì)偏股混合型基金倉位變化情況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合上期持倉的二次規(guī)劃法顯示倉位預(yù)測(cè)值較前一周下降，Lasso回歸和逐步回歸方法顯示倉位預(yù)測(cè)值較前一周基本持平。
　　上周小市值、反轉(zhuǎn)、技術(shù)因子表現(xiàn)較好，盈利、換手率、beta因子回撤
　　上周小市值、反轉(zhuǎn)、技術(shù)因子表現(xiàn)較好，在所有股票池中均呈現(xiàn)正收益。波動(dòng)率和估值因子在中證500成分股票池呈現(xiàn)小幅正收益，在其余股票池回撤；財(cái)務(wù)質(zhì)量因子在中證500和中證1000成分股票池呈現(xiàn)正收益，在其余股票池回撤。成長(zhǎng)因子在滬深300和中證500成分股票池回撤較大，在其余股票池收益相關(guān)性不明顯。盈利、換手率和beta因子上周表現(xiàn)不佳，在所有股票池均呈現(xiàn)負(fù)收益。
　　上周市場(chǎng)上行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指
　　上周市場(chǎng)上行，創(chuàng)業(yè)板指一周漲幅3.20%相對(duì)較大，上證綜指一周漲幅1.76%相對(duì)較小；觀察市場(chǎng)重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，上證50指數(shù)一周漲幅2.75%相對(duì)較大，中證500指數(shù)一周漲幅1.32%相對(duì)較??；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指。在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，上周有29個(gè)行業(yè)處于上漲狀態(tài)；消費(fèi)者服務(wù)、食品飲料、商貿(mào)零售行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好，漲跌幅分別為10.76%、7.79%、6.42%；煤炭、電力及公用事業(yè)、鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較差，漲跌幅分別為-0.92%、0.03%、0.08%；醫(yī)藥行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢(shì)密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測(cè)未來；量化與非量化基金的業(yè)績(jī)受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績(jī)好的基金不代表未來依然業(yè)績(jī)好，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告所采用的基金倉位測(cè)算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報(bào)告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請(qǐng)注意。