>> 東莞證券-電子行業(yè)周報-Counterpoint：2025年XR設備出貨量將達4800萬臺左右-221204
| 上傳日期： |
2022/12/4 |
大小： |
694KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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電子行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2022年12月2日，申萬電子板塊本周下跌0.77%，跑輸滬深300指數(shù)1.75個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列25位；申萬電子板塊2022年12月以來累計上漲0.53個百分點，跑贏滬深300指數(shù)0.06百分點；申萬電子板塊2022年以來累計下跌33.21%，跑輸滬深300指數(shù)11.56個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2022年12月2日，申萬電子板塊的6個二級子板塊本周全面上漲，漲幅從高到低依次為：SW電子化學品（ 2.52% ） ＞ SW其他電子（1.89% ）＞SW消費電子（0.82%）＞SW元件（0.59%）＞SW半導體（0.58%）＞SW光學光電子（0.57%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）消息稱LG顯示下調(diào)2023年LCD電視面板目標產(chǎn)量，從1200萬片下調(diào)至700萬片；（2）消息稱半導體晶圓廠開始同意客戶延遲拉貨，“現(xiàn)階段晶圓出貨狀況與市場實際需求并不相符”；（3）機構(gòu)：2022Q3國產(chǎn)智能手機廠商出貨量約1.4億臺預計Q4出貨量同比降幅超兩成；（4）供應鏈指出存儲器IC價格進入成本線預估第4季調(diào)整進入尾聲；（5）Counterpoint：2025年XR設備出貨量將達4800萬臺左右；（6）DSCC：第三季度高階電視出貨量同比增長8%達510萬臺；（7）機構(gòu)：預計到年底前LCDTV面板價格有較大概率維持橫盤；（8）Omdia：預計存儲芯片市況可望2024年回溫；（9）消息稱晶圓議價仍處拉鋸戰(zhàn)，IC設計廠商投片量縮減難以要求降價；（10）存儲器現(xiàn)貨價跌幅收窄，價格調(diào)整將于2022Q4進入尾聲；（11）寒武紀：已完成第五代智能處理器微架構(gòu)和智能處理器指令集的研發(fā)工作。
電子行業(yè)周觀點：電子行業(yè)仍處于下行期，建議從以下方面把握投資機遇：1）自下而上關注創(chuàng)新驅(qū)動的高景氣細分領域，如汽車電子、功率半導體、車載光學和汽車連接器等；2）把握關鍵領域的國產(chǎn)替代機遇：國產(chǎn)替代大勢所趨，國內(nèi)晶圓廠資本開支高企，關注核心領域的國產(chǎn)替代進程，如半導體設備與材料、高端被動元器件、IC載板等；3）庫存去化，基本面觸底，具有景氣反轉(zhuǎn)預期的環(huán)節(jié)，如被動元件、液晶面板和IC設計等。
風險提示：下游需求不如預期，國產(chǎn)替代不及預期，行業(yè)競爭加劇等。
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