>> 方正證券-傳媒行業(yè)周報：互聯(lián)網(wǎng)迎來右側(cè)行情-221205
| 上傳日期： |
2022/12/7 |
大?。?/td>
| 480KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊曉峰 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
1、互聯(lián)網(wǎng)迎來右側(cè)行情，關(guān)注線上買藥&到店酒旅&廣告&出海
1）后疫情時代短期可帶動對于“買藥”的需求，長期或?qū)τ脩舻馁徦幏绞疆a(chǎn)生一定的影響。后疫情時代，用戶從自身健康出發(fā)產(chǎn)生購藥的需求。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺線上買藥的方式，可以減少接觸，或成為用戶購藥方式的新選擇。后續(xù)若用戶形成了習(xí)慣，則有利于“線上買藥”平臺的用戶增長。
2）后疫情時代或可拉動消費復(fù)蘇，從而帶動到店酒旅、廣告業(yè)務(wù)的增長。后疫情時代或可使線下消費場景（如堂食、旅游等）復(fù)蘇，從而帶動到店酒旅業(yè)務(wù)。同時，廣告主的投放預(yù)算影響互聯(lián)網(wǎng)公司的廣告收入，消費復(fù)蘇或帶動廣告主的預(yù)算復(fù)蘇，從而帶動廣告業(yè)務(wù)。
3）出海：后疫情時代復(fù)蘇有利于工作人員去海外拓展業(yè)務(wù)，從而有利于互聯(lián)網(wǎng)公司進一步發(fā)力出海業(yè)務(wù)。
2、本周重要事件：
1）關(guān)于疫情防控優(yōu)化調(diào)整情況：
全國各地結(jié)合疫情變化形勢和各地實際情況，多地因時因勢調(diào)整優(yōu)化防控舉措，不斷提高科學(xué)精準防控能力。北京、重慶、廣州、合肥、石家莊等多地開始調(diào)整優(yōu)化疫情防控措施。
?、?1月30日，廣州海珠、天河、番禺、荔灣等區(qū)陸續(xù)發(fā)布通告，宣布解除所有疫情防控臨時管控區(qū)。
②重慶11月30日召開疫情防控新聞發(fā)布會表示，重慶中心城區(qū)和梁平區(qū)將按照“分區(qū)分類、由點及面、逐步放開”思路，由各區(qū)根據(jù)疫情發(fā)展形勢，實行差別化防控措施。
?、郾本┦姓侣劙l(fā)言人徐和建介紹，自2022年11月30日起，對全市長期居家老人、居家辦公和學(xué)習(xí)人員、嬰幼兒等無社會面活動的人員，如果無外出需求，可以不參加社區(qū)核酸篩查。
2）本周，港股互聯(lián)網(wǎng)陸續(xù)發(fā)布業(yè)績：
?、?1月25日，美團發(fā)布了2022年第三季度業(yè)績報告。財報數(shù)據(jù)顯示，美團第三季度營收626億元，同比增長28.2%；期內(nèi)利潤12.2億元，同比實現(xiàn)扭虧為盈。
②11月29日嗶哩嗶哩發(fā)布2022年第三季度財報。財報顯示，B站第三季度營收57.9億元人民幣，同比增長11%；凈虧損為17億元，較2021年同期收窄36%。用戶數(shù)據(jù)方面，2022年第三季度B站日均活躍用戶達9030萬，同比增長25%；月均活躍用戶達到3.326億，同比增長25%；平均每月付費用戶（MPU）達到2850萬，同比增長19%。
?、?1月28日，拼多多發(fā)布2022年第三季度財報。拼多多第三季度營收355.04億元人民幣，同比增長65%；NON-GAAP凈利潤124.5億元，同比增長295%。在線市場服務(wù)占總營收比80.06%，同比增長58.39%，主要由于本季度內(nèi)商戶活動的增加；交易服務(wù)維持高增速，本季度同比增速達到102%。
3、投資觀點：
1）A股傳媒：
?、訇P(guān)注線下梯媒龍頭，分眾傳媒。
?、陉P(guān)注游戲技術(shù)落地工業(yè)場景，利用虛擬現(xiàn)實技術(shù)打造“數(shù)字孿生”系統(tǒng)的寶通科技，同時關(guān)注三七互娛、吉比特等。
2）港股互聯(lián)網(wǎng)：
①在出海過程中在相關(guān)領(lǐng)域空間較大的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，騰訊控股（廣告復(fù)蘇）、美團（到店酒旅復(fù)蘇）和拼多多（電商復(fù)蘇&出海）；
?、诤诵闹鳂I(yè)持續(xù)穩(wěn)健增長的二線互聯(lián)網(wǎng)龍頭京東和網(wǎng)易；
?、蹆?yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)超跌標的，嗶哩嗶哩（廣告復(fù)蘇），快手（廣告復(fù)蘇），阿里巴巴，心動公司，閱文集團，金山軟件，阜博集團，百奧家庭互動等。
4、風(fēng)險提示：業(yè)務(wù)出海效果不及預(yù)期；廣告主預(yù)算恢復(fù)不及預(yù)期；消費恢復(fù)不及預(yù)期
|
|
