>> 勝利證券-勝利早報(bào)-221207
| 上傳日期： |
2022/12/7 |
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勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)全綫收跌，面臨下行壓力，其中，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)科技、新能源汽車(chē)等較弱。昨日滬深兩市收漲，而港股收跌，其中，餐飲酒旅、地産等強(qiáng)，新能源、醫(yī)療等弱。昨晚華爾街投行唱淡美國(guó)股市與經(jīng)濟(jì)，其中，高盛表示美聯(lián)儲(chǔ)2024年以前不會(huì)降息，這些輿論增加市場(chǎng)對(duì)美股憂(yōu)慮。因此在美聯(lián)儲(chǔ)停止加息之前，市場(chǎng)仍會(huì)不斷炒作美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期，但是美國(guó)通脹壓力減少與經(jīng)濟(jì)衰退壓力增加已成爲(wèi)市場(chǎng)共識(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐已成爲(wèi)趨勢(shì)。預(yù)計(jì)美國(guó)政府爲(wèi)了提振國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，將緩和與盟友關(guān)係，包括可能推動(dòng)俄烏衝突結(jié)束并尋求中美關(guān)係緩和，有利于國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈順暢，以及推動(dòng)新能源、新能源汽車(chē)等新經(jīng)濟(jì)的投資。需要注意的是美聯(lián)儲(chǔ)并未停止加息，美股反彈力度仍受到抑制，可以關(guān)注在加息周期中超跌的成長(zhǎng)性行業(yè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消息面持續(xù)向好，國(guó)內(nèi)近期政策出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)向并明顯在拯救經(jīng)濟(jì)方面持續(xù)發(fā)力：全國(guó)各地陸續(xù)放鬆并優(yōu)化疫情防控；各大銀行全力拯救房地産行業(yè)，強(qiáng)調(diào)國(guó)企民企一視同仁；各地方政府持續(xù)出臺(tái)優(yōu)惠政策刺激商品與服務(wù)的消費(fèi)行業(yè)等，這些重大政策轉(zhuǎn)向一步一步在爲(wèi)國(guó)家穩(wěn)固經(jīng)濟(jì)根基做提振作用。預(yù)期國(guó)內(nèi)新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期將開(kāi)始，有利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與市場(chǎng)信心恢復(fù)，有利于中國(guó)資産價(jià)格重回穩(wěn)固增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，看好港股與A股繼續(xù)震蕩上揚(yáng)。投資策略上，市場(chǎng)風(fēng)格正在轉(zhuǎn)向，資金從炒作中上游行業(yè)轉(zhuǎn)向下游産業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注可以受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務(wù)消費(fèi)行業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及國(guó)內(nèi)政策糾偏而受益的物業(yè)管理、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂(lè)等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會(huì)。
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