>> 申萬宏源-量化擇時周報：大盤指數(shù)長期信號看多，消費板塊獲多方資金持續(xù)流入-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
大?。?/td>
| 1265KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本期投資提示：
核心觀點：大盤指數(shù)長期觀點看多，資金持續(xù)流入消費板塊，市場投資主線凸顯。本周市場主要寬基指數(shù)中，上證50、滬深300分別上漲3.52%、3.29%，其余寬基指數(shù)窄幅震蕩。大盤風(fēng)格表現(xiàn)優(yōu)異，價值風(fēng)格繼續(xù)占優(yōu)。房地產(chǎn)融資“第三支箭”和防疫措施優(yōu)化“新十條”之后，交易情緒繼續(xù)改善，市場投資主線愈發(fā)明顯，上漲的行業(yè)多為消費、地產(chǎn)金融板塊。北向資金本周累計凈流入65億元，主要流入食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物，房地產(chǎn)獲北向資金超額流入。此外本周食品飲料、銀行、非銀金融等行業(yè)獲得主力資金凈流入。食品飲料已連續(xù)兩周同時成為獲北向資金、主力資金凈流入最多的行業(yè)。
寬基指數(shù)：上證50領(lǐng)漲。上證50、滬深300分別上漲3.52%、3.29%，其余寬基指數(shù)窄幅震蕩。風(fēng)格指數(shù)：價值風(fēng)格繼續(xù)占優(yōu)，大盤股表現(xiàn)優(yōu)異。行業(yè)指數(shù)：消費、地產(chǎn)金融板塊上漲。漲幅位于前十的行業(yè)包括食品飲料、家用電器、商貿(mào)零售、交通運輸、建筑材料、綜合、非銀金融、銀行、房地產(chǎn)、有色金屬
寬基擇時：上證50長期信號由空轉(zhuǎn)多。上證50、滬深300、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50均維持短期看多信號；滬深300長期信號由空轉(zhuǎn)多，滬深300繼續(xù)提示長期看多，其余寬基指數(shù)則繼續(xù)提示長期看空信號。目前上述所跟蹤指數(shù)趨勢仍為弱。
行業(yè)擇時：各行業(yè)維持弱趨勢。短期趨勢得分上升較多的行業(yè)有商貿(mào)零售、家用電器、紡織服飾、交通運輸、美容護理等；長期趨勢得分環(huán)比上升的行業(yè)有交通運輸、社會服務(wù)、綜合、商貿(mào)零售等。
資金流向：北向資金、主力資金持續(xù)大額流入食品飲料。本周北向資金累計凈流入65億元，主要流入食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物，超額流入房地產(chǎn)。南下資金本周累計凈流出30億元。
估值跟蹤：從PE（TTM）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE分別為11.6、23.7、40.2倍，位于33%、23%、17%的十年歷史分位數(shù)。從PB（LF）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PB分別為1.4、1.7、5.0倍，位于18%、7%、39%的十年歷史分位數(shù)。
一致預(yù)期：房地產(chǎn)一致預(yù)期信號持續(xù)靠前。商貿(mào)零售、農(nóng)林牧漁、社會服務(wù)行業(yè)一致預(yù)期凈利潤同比信號也位于前列。
基金發(fā)行：基金市場在12月共新發(fā)5只基金，其中股票型基金和混合型基金各1只，發(fā)行份額合計0.23億份。
行業(yè)景氣度：白色家電景氣度改善，半導(dǎo)體景氣度下降，房地產(chǎn)景氣度維持高位。12月多數(shù)行業(yè)景氣度下降，各行業(yè)景氣度變化主要受供需景氣度影響。其中，白色家電、造紙、通信、銀行行業(yè)景氣度上升顯著，房地產(chǎn)行業(yè)景氣度維持，半導(dǎo)體、水泥制造等行業(yè)景氣度環(huán)比下降顯著。關(guān)注房地產(chǎn)政策利好對地產(chǎn)行業(yè)及白色家電這類高度相關(guān)行業(yè)的積極影響。
風(fēng)險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
|
|
