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核心觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)和政策觀察：中共中央政治局指出“突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)”。中共中央政治局12月6日召開會(huì)議，分析研究2023年經(jīng)濟(jì)工作，指出“把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作”。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)分析：本周（12月5日-12月9日）機(jī)械行業(yè)指數(shù)（中信）下降0.43%，滬深300指數(shù)上漲3.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.57%。
　　機(jī)械動(dòng)態(tài)變化：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2022年10月，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量3.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.4%；1-10月我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量36.3萬(wàn)臺(tái)，同比下滑3.2%。2022年1-10月我國(guó)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量47.1萬(wàn)臺(tái)，同比下滑12.5%，其中10月產(chǎn)量4.3萬(wàn)臺(tái)，同比下滑8.5%。
　　產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤：光伏設(shè)備：通過(guò)近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈變動(dòng)我們可以看到兩個(gè)比較明顯的趨勢(shì)，一是電池?cái)U(kuò)產(chǎn)總量放大，二是新一代高效電池技術(shù)并駕齊驅(qū)。風(fēng)電設(shè)備：根據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)、每日風(fēng)電等公眾號(hào)，上周（12.03-12.09）公開招標(biāo)的分別有52MW，公布中標(biāo)結(jié)果的有1890MW，近幾周公布中標(biāo)的項(xiàng)目持續(xù)維持高位，我們預(yù)計(jì)全年招標(biāo)量約80GW，裝機(jī)量在30GW左右。油氣設(shè)備：截止12月9日，北美活躍鉆機(jī)數(shù)982臺(tái)，環(huán)比增加3臺(tái)，總量小幅增加（美國(guó)減少4臺(tái)，加拿大增加7臺(tái)），同比去年增長(zhǎng)30.41%。
　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)：當(dāng)前階段，面向制造業(yè)的定向政策力度較大，有望帶動(dòng)制造業(yè)資本開支重新進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)域，機(jī)械行業(yè)景氣度有望再度向上。機(jī)械投資線索圍繞：(1)制造業(yè)投資底部復(fù)蘇，重點(diǎn)關(guān)注通用自動(dòng)化；(2)景氣度持續(xù)加速的新能源設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈，尤其重視工藝和技術(shù)革新帶來(lái)的機(jī)會(huì)；(3)聚焦進(jìn)口替代加速的子領(lǐng)域，尤其是在核心零部件、關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域；(4)聚焦上游景氣周期的復(fù)蘇，包括煤機(jī)、油氣和海工裝備等。
　　建議關(guān)注：(1)通用自動(dòng)化：怡合達(dá)、匯川技術(shù)（與電新組聯(lián)合覆蓋）、綠的諧波、國(guó)茂股份、歐科億、海天精工、紐威數(shù)控、柏楚電子（與計(jì)算機(jī)組聯(lián)合覆蓋）、禾川科技、杭叉集團(tuán)、伊之密等；(2)新能源產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創(chuàng)、聯(lián)贏激光、先導(dǎo)智能、新強(qiáng)聯(lián)（與電新組聯(lián)合覆蓋）、海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份等；(3)進(jìn)口替代：普源精電、鼎陽(yáng)科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材等；(4)上游類資產(chǎn)：杰瑞股份、迪威爾、天地科技、鄭煤機(jī)（A/H，和汽車組聯(lián)合覆蓋）、中國(guó)船舶（和軍工組聯(lián)合覆蓋）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品需求波動(dòng)；原材料價(jià)格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導(dǎo)致盈利波動(dòng)；去產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期等。