>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2022年12月第2周)：工程機(jī)械預(yù)期持續(xù)改善，推薦工業(yè)氣體、船舶、消費(fèi)升級(jí)設(shè)備等-221210
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
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| 2849KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁，王華君，張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【核心組合】三一重工、杭氧股份、羅博特科、恒立液壓、徐工機(jī)械、中國船舶、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、先導(dǎo)智能、邁為股份、晶盛機(jī)電、凱美特氣、僑源股份、斯萊克、海目星、中兵紅箭、新強(qiáng)聯(lián)、華測(cè)檢測(cè)、樂惠國際
【最新關(guān)注】建設(shè)機(jī)械、僑源股份、陜鼓動(dòng)力、海目星、泰林生物
【重點(diǎn)股池】瀚川智能、奧特維、華特氣體、英杰電氣、運(yùn)達(dá)股份、雙環(huán)傳動(dòng)、春風(fēng)動(dòng)力、青鳥消防、利元亨、亞瑪頓、先惠技術(shù)、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中際聯(lián)合、捷佳偉創(chuàng)、巨星科技、中國電研、北方華創(chuàng)、中微公司、浙江鼎力、中聯(lián)重科、建設(shè)機(jī)械、國茂股份、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杭叉集團(tuán)、杰克股份、鋮昌科技、和而泰
【上周報(bào)告】
【機(jī)械行業(yè)】2023年度策略：周期與成長——能否共舞？
【半導(dǎo)體設(shè)備】2023年度策略：聚焦自主可控、國產(chǎn)替代
【博眾精工】深度：國內(nèi)3C自動(dòng)化龍頭，新能源設(shè)備打開新增長曲線
【工程機(jī)械】11月挖掘機(jī)銷量同比增長16%，國內(nèi)銷量增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正
【四方達(dá)】回購彰顯信心，積極布局CVD培育鉆石下游
【羅博特科】與新疆新能源公司探討HJT電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展；銅電鍍項(xiàng)目積極推進(jìn)
【羅博特科】獲潤陽光伏1.1億元訂單；光伏自動(dòng)化設(shè)備盈利能力將提升
【樂惠國際】有望受益消費(fèi)復(fù)蘇，加快全國性渠道開拓&工廠布局
【亞瑪頓】資產(chǎn)注入方案將重新籌劃；超薄1.6mm光伏玻璃領(lǐng)軍者
【核心觀點(diǎn)】
【工程機(jī)械】11月挖掘機(jī)銷量同比增長16%，國內(nèi)銷量增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。2022年11月挖掘機(jī)銷量23680臺(tái)，同比增長15.8%，增幅較10月提升7.7pct。其中國內(nèi)銷售14398臺(tái)，同比增長2.74%，較10月提升12.7pct，年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正；出口9282臺(tái)，同比增長44.4%，增幅較10月提升0.4pct。國內(nèi)銷量增速首次轉(zhuǎn)正，國四標(biāo)準(zhǔn)切換，疊加低基數(shù)，Q4銷量有望持續(xù)修復(fù)。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、杭叉集團(tuán)、安徽合力；持續(xù)推薦華鐵應(yīng)急、中聯(lián)重科、浙江鼎力、建設(shè)機(jī)械等。
【鋰電設(shè)備】新能源汽車銷量及滲透率保持高增長，動(dòng)力電池需求持續(xù)旺盛。11月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到76.8萬輛和78.6萬輛，同比分別增長65.6%和72.3%，滲透率達(dá)到33.8%；動(dòng)力電池裝車量為34.3GWh，同比增長64.5%，環(huán)比增長12.2%。推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、斯萊克、海目星、利元亨、杭可科技、聯(lián)贏激光、先惠技術(shù)、威唐工業(yè)、百利科技；最新關(guān)注：瀚川智能。
【光伏設(shè)備】1-10月光伏新增裝機(jī)58.24GW，10月新增光伏5.64GW。政策持續(xù)加碼新能源產(chǎn)業(yè)，光伏行業(yè)景氣度高。下游高景氣下，N型光伏電池產(chǎn)業(yè)化如火如荼，看好TOPCon新一代光伏電池技術(shù)，2022年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模有望超80GW。鈣鈦礦方面，極電光能150MW鈣鈦礦光伏生產(chǎn)線正式投產(chǎn)運(yùn)行，標(biāo)志著極電光能從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)邁向全面產(chǎn)業(yè)化的新階段。近期硅料、硅片價(jià)格開始松動(dòng)，行業(yè)需求拐點(diǎn)向上。推薦晶盛機(jī)電、邁為股份、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、羅博特科、奧特維、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、亞瑪頓等。
【風(fēng)電設(shè)備】政策持續(xù)加碼風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，風(fēng)電行業(yè)景氣度高。風(fēng)電政策持續(xù)推進(jìn)，寧夏省、嘉興市發(fā)布《可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，到2025年風(fēng)電新增裝機(jī)分別達(dá)到1750萬千瓦以上（集中式風(fēng)電裝機(jī)）、73千瓦。推薦新強(qiáng)聯(lián)、亞星錨鏈、運(yùn)達(dá)股份、日月股份、中際聯(lián)合，關(guān)注東方電纜、海力風(fēng)電、明陽智能等。
【半導(dǎo)體設(shè)備】SEMI數(shù)據(jù)顯示三季度全球半導(dǎo)體制造設(shè)備出貨金額持續(xù)攀升，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度高。SEMI發(fā)布最新報(bào)告，第三季度全球半導(dǎo)體制造設(shè)備出貨金額持續(xù)攀升，同比增長38%，環(huán)比增長8%，達(dá)268億美元，連續(xù)五季創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄；臺(tái)積電將宣布在亞利桑那州新建第二座工廠，對(duì)亞利桑那州的總投資額增加到400億美元。半導(dǎo)體逆全球化或成趨勢(shì)，保障供應(yīng)鏈安全需要舉國體制，政策端存在加大支持力度的預(yù)期。美制裁下國內(nèi)市場(chǎng)空間打開，國產(chǎn)設(shè)備驗(yàn)證加速，看好半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化持續(xù)提升。持續(xù)推薦晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、拓荊科技、羅博特科、奧特維、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測(cè)電子、長川科技、至純科技、華峰測(cè)控等。
【工業(yè)氣體】預(yù)計(jì)國內(nèi)工業(yè)氣體市場(chǎng)空間近2000億元，海外可比公司6000-10000億市值；關(guān)注電子特氣國產(chǎn)替代。11月第三周，液氧/液氮/液氬均價(jià)404/479/851元/噸，同比分別下降13%/20%/79%。預(yù)計(jì)需求有望向好、持續(xù)國產(chǎn)替代。重點(diǎn)推薦杭氧股份、凱美特氣、華特氣體、僑源股份，關(guān)注陜鼓動(dòng)力、金宏氣體。
【培育鉆石】印度1-10月進(jìn)/出口額累計(jì)同比增長44%/59%。2022年10月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額0.55億美元，同比下降47%；進(jìn)口額滲透率5.6%（環(huán)比-1.0PCT）；1-10月印度培育鉆石毛坯累計(jì)進(jìn)口額12.9億美元，同比增長44%。10月印度培育鉆石裸鉆出口額1.79億美元，同比增長0.05%，出口額滲透率8.6%（環(huán)比+0.9PCT）；1-10月印度培育鉆石裸鉆出口額累計(jì)15.1億美元，同比增長59%。推薦中兵紅箭、四方達(dá)、力量鉆石、國機(jī)精工，關(guān)注沃爾德、中
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