>> 華安證券-債基久期高頻跟蹤：久期中位數(shù)先上后下至1.95年-221212
| 上傳日期： |
2022/12/13 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
顏子琦 |
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久期：中位數(shù)先上后下至1.95年
上周（12月5日-12月9日），中長期債券型基金久期中位數(shù)與平均值在周內(nèi)窄幅震蕩。上周五久期中位數(shù)為1.95年，周內(nèi)先上后下。中位數(shù)較前一周五增加0.048年，較周一減少0.014年。
收益曲線：國債與國開債收益普遍回升，國開債收益上行明顯
國債：短端利率增加13bp，中長端利率增加5-7bp，多數(shù)期限上行超過50%分位點，超長端分位點上升至17%與21%。
國開債：中短端利率回升7-13bp，長端與超長端回升3-5bp；短端分位點低于國債，3Y與5Y分位點上行至53%和44%，15Y分位點上行至24%附近。
期限利差：1Y-DR001息差大幅走闊，中長端利差有所回落
國債：1Y-DR001息差上行22bp，1Y-DR007息差上行2bp；3Y-1Y利差下行，5Y-3Y利差上行，超長端期限利差無明顯變化。
國開債：1Y-DR001息差上行21bp，1Y-DR007息差上行1bp；5Y-3Y利差下行6bp，超長端期限利差無明顯變化。
風(fēng)險提示
1）模型存在誤差。
2）流動性風(fēng)險。
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