>> 銀河期貨-鐵礦石日報-221212
| 上傳日期： |
2022/12/13 |
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| 1045KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
丁祖超 |
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【交易策略】
上周鐵礦主力合約上漲4.76%，價格上漲更多是資金基于宏觀預(yù)期方面持續(xù)好轉(zhuǎn)，而鐵礦自身基本面并未發(fā)生較大變化，明年上半年國內(nèi)鐵礦供需預(yù)計維持緊平衡。本輪鐵礦價格上漲交易邏輯從悲觀預(yù)期修復(fù)，到地產(chǎn)政策快速放開，市場情緒面快速好轉(zhuǎn)。近期鐵礦價格上漲至高位市場交易邏輯有望發(fā)生轉(zhuǎn)變，目前市場博弈點在于市場預(yù)期持續(xù)向好，但地產(chǎn)短期難以實質(zhì)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)層面的恢復(fù)可能低于市場預(yù)期，強(qiáng)預(yù)期邏輯對盤面價格支撐需政策端進(jìn)一步落地。后市來看：當(dāng)前鐵礦盤面價格已經(jīng)較大部分交易地產(chǎn)政策好轉(zhuǎn)預(yù)期，后市進(jìn)一步上升動力較弱，短期警惕價格高位盤面回調(diào)壓力較大。
交易策略：建議逢高做空鐵礦05合約。
【重要資訊】
1、2022年11月份社會融資規(guī)模增量為1.99萬億元，比上年同期少6109億元。其中，對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加1.14萬億元，同比少增1573億元；對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少648億元，同比多減514億元；委托貸款減少88億元，同比多減123億元；信托貸款減少365億元，同比少減1825億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加190億元，同比多增573億元；企業(yè)債券凈融資596億元，同比少3410億元；政府債券凈融資6520億元，同比少1638億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資788億元，同比少506億元。1-11月，社會融資規(guī)模增量累計為30.49萬億元，比上年同期多1.51萬億元。
2、英美資源（Anglo American）發(fā)布未來礦產(chǎn)預(yù)測報告：產(chǎn)量方面：2022財年鐵礦石產(chǎn)量約5900萬噸，較先前目標(biāo)下降500萬噸，預(yù)計2023財年產(chǎn)量達(dá)5700-6100萬噸，2024財年達(dá)6100-6500萬噸，2025財年預(yù)計產(chǎn)量為6400-6800萬噸。其子公司Kumba預(yù)計2023財年產(chǎn)量目標(biāo)為3500-3700萬噸，較之前下調(diào)400萬噸，2024財年目標(biāo)為3700-3900萬噸。
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