>> 中信證券-資產(chǎn)配置專題系列：定投策略在指數(shù)增強基金組合中的應(yīng)用-221213
| 上傳日期： |
2022/12/13 |
大小： |
732KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉笑天 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1.定投策略的分類：存量資金定投與流量資金定投
定投策略是指按照特定的時間間隔將相同的資金投資于某種資產(chǎn)，即“定期定額投資策略”。
存量資金定投（DCA）：將期初持有的資金等分成若干份，在一定時間區(qū)間內(nèi)按照相同的窗口期間隔投出去。
流量資金定投（AIP）：未來一段時間內(nèi)有一個持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，在相同窗口期間隔時點將流量資金投資出去。
存量資金定投策略本質(zhì)上是一種短期的資金建倉策略，主要目標是戰(zhàn)勝一次性買入策略，關(guān)鍵在于對建倉期的行情判斷。
流量資金定投策略本質(zhì)上是一種長期的財富配置策略，主要目標是戰(zhàn)勝必要回報率，關(guān)鍵在于底層資產(chǎn)的選擇。
風險因素
資金提前退出的風險；
基金策略定位偏差的風險；
基金策略漂移或持續(xù)性不足的風險。
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