>> 國信證券-電力設(shè)備行業(yè)擴(kuò)大內(nèi)需重大政策點(diǎn)評：貫徹落實(shí)我國擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃，電力建設(shè)加速推進(jìn)-221215
| 上傳日期： |
2022/12/15 |
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| 183KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王蔚祺 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事項(xiàng)：
近日中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)。規(guī)劃主要內(nèi)容中提到，改革開放以來特別是黨的十八大以來，我國投資關(guān)鍵作用得到更好發(fā)揮，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平全面提升，一批重大水利設(shè)施建成使用。未來我國必須堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，擴(kuò)大居民消費(fèi)和有效投資，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
國信電新觀點(diǎn)：我們認(rèn)為該項(xiàng)政策1）有利于促進(jìn)國內(nèi)電動車的消費(fèi)需求，利好鋰電產(chǎn)業(yè)鏈；2）敦促2023年能源工程的開工建設(shè)，以及中遠(yuǎn)期水電重大工程的規(guī)劃批復(fù)，對電力設(shè)備企業(yè)形成業(yè)績提振和估值提升；3）擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略將推動電力需求復(fù)蘇，有利于新能源電力消納和電價預(yù)期。
投資建議：我們預(yù)計擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃的貫徹落實(shí)短期有利于國內(nèi)可再生能源建設(shè)加速和電動車消費(fèi)需求，中長期可促進(jìn)更多的重大能源工程規(guī)劃和批復(fù)，提振電力行業(yè)發(fā)展預(yù)期。推薦：中國電建、中國能建、東方電氣、寧德時代、億緯鋰能、華電重工、萬馬股份、東方電纜、漢纜股份。
評論：
擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，新能源車發(fā)展任重道遠(yuǎn)
汽車產(chǎn)業(yè)是國家穩(wěn)增長、保就業(yè)、促消費(fèi)的關(guān)鍵領(lǐng)域和長期支點(diǎn)，發(fā)展新能源汽車與智能網(wǎng)聯(lián)汽車均已成為國家戰(zhàn)略。文件提到，我國汽車新車銷量連續(xù)13年位居全球第一，消費(fèi)基礎(chǔ)性作用持續(xù)強(qiáng)化。實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略是滿足人民對美好生活向往的現(xiàn)實(shí)需要。我國經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，發(fā)展要求和發(fā)展條件都呈現(xiàn)新特征。眾多國家戰(zhàn)略，包括建設(shè)制造強(qiáng)國、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，建設(shè)創(chuàng)新型國家、搶占先進(jìn)科技群制高點(diǎn)，推動新一輪城鎮(zhèn)化、發(fā)展新型城市集群，建設(shè)交通強(qiáng)國，以及實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)等，無不與汽車產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。我們預(yù)期未來有利于新能源車消費(fèi)的政策將陸續(xù)推出，提振鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)需求。
拉動投資，可再生能源與電網(wǎng)建設(shè)提速在即
2022年以來我國各項(xiàng)能源工程加快核準(zhǔn)，年內(nèi)煤電新增核準(zhǔn)75.09GW，新增燃?xì)鈾C(jī)組核準(zhǔn)12.26GW，燃?xì)鉄犭娐?lián)產(chǎn)核準(zhǔn)2.42GW；新增風(fēng)電招標(biāo)超過80GW，光伏組件招標(biāo)超過100GW；“十四五”期間已核準(zhǔn)抽水蓄能電站共計43個項(xiàng)目，裝機(jī)規(guī)模合計為57GW。據(jù)央視報道，2022年國家電網(wǎng)在建和新開工項(xiàng)目近4500項(xiàng)，總投資達(dá)到1.3萬億元，創(chuàng)歷史新高。國家電網(wǎng)將陸續(xù)新開工建設(shè)金沙江上游水電站送湖北、甘肅隴東送山東、寧夏送湖南、新疆哈密送重慶等8條特高壓輸電大通道。同時，還將啟動山西大同至天津南、陜西至安徽、陜西至河南等六項(xiàng)特高壓輸電工程的前期準(zhǔn)備工作。
投資建議
我們預(yù)計擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃的貫徹落實(shí)短期有利于國內(nèi)可再生能源建設(shè)加速和電動車消費(fèi)需求，中長期可促進(jìn)更多的重大能源工程規(guī)劃和批復(fù)，提振電力行業(yè)發(fā)展預(yù)期。推薦：中國電建、中國能建、東方電氣、寧德時代、億緯鋰能、華電重工、萬馬股份、東方電纜、漢纜股份。
風(fēng)險提示
電網(wǎng)消納建設(shè)不及預(yù)期；新增競價項(xiàng)目電價不及預(yù)期；原材料價格上漲導(dǎo)致項(xiàng)目收益率不及預(yù)期；利率上行提升財務(wù)成本；國內(nèi)疫情和海外地緣政治動蕩可能影響施工進(jìn)展等風(fēng)險。
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