>> 中泰證券-通信行業(yè)周報：聚焦經(jīng)濟工作會議，關(guān)注產(chǎn)業(yè)數(shù)字化機會-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
大?。?/td>
| 1400KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳寧玉,王逢節(jié) |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本周滬深300上漲3.29%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.1%，其中通信板塊下跌2.13%，板塊價格表現(xiàn)弱于大盤；通信（中信）指數(shù)的127支成分股本周內(nèi)換手率為1.50%；同期滬深300成份股換手率為0.33%，板塊整體活躍程度強于大盤。
通信板塊個股方面，本周漲幅居前五的公司分別是：百邦科技（18.76%）、澄天偉業(yè)（11.03%）、上海瀚訊（7.73%）、中富通（5.07%）、大唐電信（4.70%）；跌幅居前五的公司分別是：凱樂科技（-22.01%）、科信技術(shù)（-8.57%）、映翰通（-7.75%）、七一二（-7.28%）、廣哈通信（-7.06%）。
信息消費是擴大內(nèi)需重要部分，關(guān)注產(chǎn)業(yè)數(shù)字化機會。中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，從三個方面提出信息消費是國內(nèi)擴大內(nèi)需重要部分，后續(xù)將持續(xù)加大相關(guān)環(huán)節(jié)投入，我們認為在信息通信領(lǐng)域要重視以算力和傳輸為基礎(chǔ)的新型ICT商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資機會。內(nèi)容包括：1）加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強數(shù)據(jù)感知、傳輸、存儲、運算能力，加快物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、千兆光網(wǎng)建設(shè)，構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系，布局建設(shè)大數(shù)據(jù)中心國家樞紐節(jié)點，同步增強國家廣域量子保密通信骨干網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力。2）推進終端智能化發(fā)展，優(yōu)化城市交通網(wǎng)絡(luò)布局，大力發(fā)展智慧交通，推進汽車電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加快研發(fā)智能化產(chǎn)品，支持自動駕駛、無人配送等技術(shù)應(yīng)用。3）加大傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級投資力度，擴大先進制造領(lǐng)域投資，提高制造業(yè)供給體系質(zhì)量和效率，加大制造業(yè)技術(shù)改造力度，在傳統(tǒng)工業(yè)基礎(chǔ)上融入信息通信技術(shù)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望得到快速發(fā)展。
干線光纜向超低損耗升級，算力集聚效應(yīng)顯現(xiàn)。信通院發(fā)布《中國寬帶發(fā)展白皮書》，我國已建成全球規(guī)模最大的光纖網(wǎng)絡(luò)，截至2022年9月底，光纖端口數(shù)量達到10億個，同比增長7.9%。光纖用戶達到5.5億戶，數(shù)量居全球首位。千兆光網(wǎng)加速部署，已具備覆蓋超4.5億戶家庭的能力，千兆及以上速率固定寬帶用戶數(shù)7603.1萬戶，較上年底凈增4100多萬戶。我國光纜線路總長度持續(xù)增加，干線光纜加速更新?lián)Q代，邁入新型超低損耗光纖時代。骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴容，逐步向200G/400G超高速、超大容量傳輸系統(tǒng)演進。全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系加快構(gòu)建，截至2022年6月底，我國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過590萬標準機架，服務(wù)器規(guī)模2000萬臺，算力總規(guī)模超過150EFlops，通用、超算及邊緣等多樣化的數(shù)據(jù)中心形態(tài)日益滿足各行業(yè)發(fā)展的算力需求。目前，京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝等8個國家算力樞紐節(jié)點建設(shè)方案均進入深化實施階段，起步區(qū)新開工數(shù)據(jù)中心項目達到60余個，新建數(shù)據(jù)中心規(guī)模超過110萬標準機架，算力集聚效應(yīng)初步顯現(xiàn)。
惠州港口二PA啟動海纜招標，廣西等地多海風(fēng)項目推進。中廣核惠州港口二PA海上風(fēng)電項目啟動海纜及敷設(shè)招標，PA項目規(guī)劃裝機容量為450MW，離岸距離最近約22km，本次招標海纜規(guī)格為3回220kV輸出海纜和66kV集電纜，產(chǎn)品將從2023年5月開始交付。廣投發(fā)布《廣西防城港海上風(fēng)電示范項目A場址標段一EPC總承包工程招標公告》，A場址項目規(guī)模700MW，其中標段一規(guī)模416.5MW。EPC工作范圍包括海上風(fēng)電場標段一工程的開工手續(xù)、項目建設(shè)各類專題、勘測設(shè)計（牽頭完成A場址的初步設(shè)計）、設(shè)備材料采購（不含220kV主纜及附件）、建安施工、調(diào)試、試運行、驗收，并配合完成項目移交后續(xù)的審計工作，項目預(yù)計2023年3月啟動風(fēng)機施工，并于2024年底前實現(xiàn)并網(wǎng)。華能遼寧公司啟動遼東灣海上風(fēng)電項目可研及相關(guān)專題研究服務(wù)招標公告，該項目選址位于遼東灣海域#1、Y1、Y2場址（共4.6GW）中，規(guī)劃有效裝機容量2.05GW。廣東陽江帆石一項目啟動基礎(chǔ)預(yù)制施工及風(fēng)機安裝工程I標段招標，項目裝機容量1GW，主纜將采用500KV方案，計劃2023年1月開工。
投資建議：關(guān)注網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份（新華三）、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思；電信運營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；光纜與海纜：亨通光電、東方電纜、中天科技、長飛光纖、起帆電纜；汽車智能化：瑞可達、鼎通科技、徠木股份、維峰電子、科博達、和而泰、華測導(dǎo)航等；物聯(lián)網(wǎng)：移遠通信、廣和通、美格智能等；光器件和光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、騰景科技等；軍用通信：上海瀚訊、七一二、海格通信、鋮昌科技、盛路通信等；通信+新能源：意華股份、英維克、科華數(shù)據(jù)、科信技術(shù)、拓邦股份等；數(shù)據(jù)中心：寶信軟件、潤澤科技、光環(huán)新網(wǎng)等。
風(fēng)險提示事件：5G投資不及預(yù)期風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、海外貿(mào)易爭端、市場系統(tǒng)性風(fēng)險等
|
|
