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股指期貨市場：
　　1.2022年股指期貨基差整體保持強(qiáng)勢，2023年向下的可能性較大，但幅度或有限。
　　2.股指期貨展期策略有一定的超額收益，IF、IH、IC多頭展期年化超額收益最高分別為4.2%、2.0%、11.0%；IF、IH、IC空頭展期年化成本最低分別為1.7%、1.2%、4.9%。
　　3.2022年股指期貨市場趨勢較為明顯，截至11月底，無杠桿下，三因子擇時(shí)策略收益為53%，潮汐指數(shù)收益為11%，基于機(jī)器學(xué)習(xí)的跨期策略收益為1.2%。
　　國債期貨市場：
　　1.國債期貨市場穩(wěn)步擴(kuò)容：債券牛市驅(qū)動(dòng)下，國債期貨持倉量穩(wěn)步上揚(yáng)，T、TF、TS三個(gè)品種的持倉量分別較年初增長20.38%、49.84%、55.68%，其中5年期和2年期品種的流動(dòng)性有非常明顯的提升。
　　2.國債期貨多空指數(shù)代表了我們對(duì)下一交易日的多空觀點(diǎn)，包括量價(jià)、會(huì)員持倉、基本面三大類因子。
　　持有現(xiàn)券的投資者利用指數(shù)進(jìn)行擇時(shí)對(duì)沖，年化收益率可以提高1.5%左右。
　　商品期貨市場：
　　1.盛況不再、偏弱震蕩：2022年海內(nèi)外商品市場漲而復(fù)跌后寬幅震蕩，整體表現(xiàn)優(yōu)于權(quán)益市場，波動(dòng)率處于15-20%區(qū)間，單商品指數(shù)收益與波動(dòng)分化較大，全年交投先強(qiáng)后弱。
　　2.動(dòng)量因子顯頹勢、基本面因子占優(yōu)：中周期截面動(dòng)量表現(xiàn)不佳，累計(jì)損失接近19%；長周期截面動(dòng)量收益最高，接近10%；倉單因子夏普比率最高，為1.50；庫存因子卡瑪比率最高，為1.88。
　　3.跨品種、跨期策略大有可為：螺礦比套利策略今年以來年化收益率13.93%，夏普比率1.41，卡瑪比率3.09；玻璃跨期套利策略今年以來年化收益率13.97%，夏普比率1.61，卡瑪比率3.59。
　　4.商品指數(shù)產(chǎn)品未來可期：2022年美國商品指數(shù)ETF規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，在下跌市場中可充當(dāng)對(duì)沖工具，國內(nèi)市場發(fā)展空間廣闊。