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 ★趨勢(shì)策略邏輯及時(shí)效性
　　趨勢(shì)策略做為被廣泛應(yīng)用的量化策略之一，該類(lèi)策略背后有著極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)含義和交易邏輯。本文首先嘗試從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和期權(quán)理論出發(fā)對(duì)趨勢(shì)策略進(jìn)行詳盡地解讀。同時(shí)在技術(shù)層面上，運(yùn)用蒙特卡洛模擬實(shí)證了捕捉資產(chǎn)中長(zhǎng)周期趨勢(shì)性走向最優(yōu)的頻段為周度?；谥芏阮l段，我們從資產(chǎn)自身收益率的角度和收益率持續(xù)性的角度探討了國(guó)內(nèi)CTA市場(chǎng)的趨勢(shì)存在。
　　★趨勢(shì)指標(biāo)計(jì)算及檢驗(yàn)
　　趨勢(shì)的度量方式是策略設(shè)計(jì)中最重要的一個(gè)方面。本文整理并加工了市面上應(yīng)用廣泛的趨勢(shì)指標(biāo)計(jì)算方式，并將其歸納為趨勢(shì)動(dòng)量指標(biāo)和趨勢(shì)反轉(zhuǎn)指標(biāo)。我們通過(guò)多因子投資的理念首先通過(guò)IC統(tǒng)計(jì)值，再分層測(cè)試對(duì)不同趨勢(shì)指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)，以此選出有顯著預(yù)測(cè)能力和區(qū)分資產(chǎn)中長(zhǎng)周期趨勢(shì)能力的趨勢(shì)指標(biāo)，
　　★互信息特征篩選
　　互信息亦被稱(chēng)為信息增量，其度量的是兩個(gè)隨機(jī)變量間的共享信息。基于互信息理論，我們首先認(rèn)識(shí)了因子間的交互信息，并在交互信息的基礎(chǔ)上篩選出能刻畫(huà)資產(chǎn)非線性趨勢(shì)的動(dòng)量和反轉(zhuǎn)因子及其參數(shù)，最后我們根據(jù)篩選出的指標(biāo)及其參數(shù)構(gòu)建了時(shí)序和截面的動(dòng)量和反轉(zhuǎn)策略。其中不管是時(shí)序亦或是截面策略，合成動(dòng)量因子都相較于合成反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)出色。
　　★風(fēng)險(xiǎn)提示
　　量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)，指標(biāo)的有效性基于歷史數(shù)據(jù)得出，不排除失效的可能。