>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：日本政府將半導(dǎo)體等11個領(lǐng)域的物資指定為“特定重要物資”，3M冷卻劑絕版2025半導(dǎo)體面臨停產(chǎn)危機-221225
| 上傳日期： |
2022/12/26 |
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| 1713KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4129.94點，環(huán)比下跌5.8%。其中，漲跌幅前五的有確成股份(0.16%)、浙江眾成(-1.66%)、沃特股份(-1.84%)、硅寶科技(-2.63%)、博遷新材(-2.76%)；漲跌幅后五的有道恩股份(-20.78%)、潤陽科技(-16.32%)、長陽科技(-12.53%)、奧來德(-11.96%)、金博股份(-11.85%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收報6434.73點，環(huán)比下跌8.73%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報890.01點，環(huán)比下跌5.22%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報8163.56點，環(huán)比下跌6.23%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報3757.37點，環(huán)比下跌10.44%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3697.21點，環(huán)比下跌5.14%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1820.98點，環(huán)比下跌6.53%。
日本政府將半導(dǎo)體等11個領(lǐng)域的物資指定為“特定重要物資”。據(jù)日本廣播協(xié)會（NHK）消息，日本政府在12月20日的內(nèi)閣會議上決定將11個領(lǐng)域的物資指定為“特定重要物資”。11個領(lǐng)域為半導(dǎo)體、液化天然氣、云端服務(wù)程序、蓄電池及鋰等重要礦物、醫(yī)療現(xiàn)場使用的抗菌藥的原材料、農(nóng)作物肥料等。日本政府根據(jù)今年8月起實施的《經(jīng)濟安全保障推進法》，將日本國民不可或缺的、依賴特定國家或地區(qū)供給的物資劃定為“特定重要物資”。日本政府表示，將為相關(guān)物資的穩(wěn)定供給提供支援。（資料來源：央視新聞、全球半導(dǎo)體觀察）
3M冷卻劑絕版2025半導(dǎo)體面臨停產(chǎn)危機。美國工業(yè)巨頭3M公司12月20日表示，其計劃徹底退出被稱為“永久化學(xué)品”的全氟及多氟烷基物質(zhì)(PFAS)的生產(chǎn)，并努力在2025年底前在其產(chǎn)品組合中完全停止使用PFAS，因為有關(guān)這些化學(xué)品會對健康和環(huán)境造成影響的批評和訴訟正越來越多。3M首席執(zhí)行官邁克羅曼(Mike Roman)表示，這一決定受到了兩方面因素的影響：一是對這種化學(xué)物質(zhì)的監(jiān)管日益加強，二是市場對替代選擇的需求正不斷增長。至此，從今年3月發(fā)酵了近一年的3M冷卻劑停產(chǎn)事件終于有了歷史性進展。3M主要生產(chǎn)半導(dǎo)體蝕刻工藝專用的冷卻劑，其產(chǎn)能占全球80%，客戶包括臺積電、Intel、三星、SK海力士等全球半導(dǎo)體巨頭。市場分析公司Techcet的總裁兼首席執(zhí)行官Lita Shon-Roy曾表示，缺少材料是快速擴張的芯片行業(yè)的致命弱點。（資料來源：芯世相）
重點標的推薦：半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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