>> 海通證券-每日早報-221226
| 上傳日期： |
2022/12/26 |
大?。?/td>
| 609KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳子儀 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
※重點報告推薦※
【公司深度報告】光庭信息（301221）：具備全域全棧智能網(wǎng)聯(lián)汽車服務(wù)能力的汽車電子軟件龍頭。
策略
近期市場調(diào)整的性質(zhì)。核心結(jié)論：①近期市場明顯調(diào)整，這源于對疫情的擔(dān)憂和地產(chǎn)政策不及預(yù)期。②估值、基本面指標顯示10月末的底部扎實，穩(wěn)增長落地推動市場步入上升通道，當前只是上行中的短暫回撤。③行業(yè)上，政策+技術(shù)雙輪驅(qū)動催化數(shù)字經(jīng)濟行情展開，擴內(nèi)需推動基本消費修復(fù)。
行業(yè)與主題熱點
通訊服務(wù)：國家發(fā)文構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度，更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用。中共中央、國務(wù)院：構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度，更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用。提出意見包括：1）建立保障權(quán)益、合規(guī)使用的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度；2）建立合規(guī)高效、場內(nèi)外結(jié)合的數(shù)據(jù)要素流通和交易制度；3）建立體現(xiàn)效率、促進公平的數(shù)據(jù)要素收益分配制度；4）建立安全可控、彈性包容的數(shù)據(jù)要素治理制度；并給出總體要求和保障措施等。
家用電器與器具：政策護航，關(guān)注消費復(fù)蘇。實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，短期關(guān)注消費復(fù)蘇，中長期關(guān)注消費升級。中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，規(guī)劃錨定2035年愿景目標，消費投資規(guī)模再上新臺階。擴內(nèi)需戰(zhàn)略疊加前期地產(chǎn)融資寬松政策，家電板塊關(guān)注度繼續(xù)提升。我們認為：短期應(yīng)關(guān)注防疫政策優(yōu)化后的消費復(fù)蘇趨勢，中長期關(guān)注行業(yè)的消費升級趨勢，地產(chǎn)寬松政策下后周期產(chǎn)業(yè)鏈成長信心有望繼續(xù)恢復(fù)，家電板塊內(nèi)重點關(guān)注白電、廚電等細分領(lǐng)域。
汽車與零配件：2023年國內(nèi)重卡有望重拾景氣。2022年國內(nèi)重卡銷量低迷。然而近期運價企穩(wěn)，我們判斷運輸市場供需最差時點已過。我們預(yù)計2023年國內(nèi)重卡批發(fā)銷量有望回升至97萬臺，同比大幅回升45%。但該銷量水平也僅與近10年國內(nèi)重卡銷量中樞相仿。考慮到經(jīng)濟增長帶來的運力需求提升，我們認為重卡銷量仍有一定的成長空間。建議關(guān)注重卡產(chǎn)業(yè)鏈標的濰柴動力、中國重汽、奧福環(huán)保。
|
|
