>> 國泰君安-儲能與電力設(shè)備行業(yè)2023年度投資策略：把握電氣化趨勢下新能源消納的最優(yōu)解-221226
| 上傳日期： |
2022/12/27 |
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| 6351KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
龐鈞文,石巖,周淼順 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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順政策催化+供需結(jié)構(gòu)改善,23年國內(nèi)大儲高增可期
要點:國內(nèi)大儲主要動力仍為政策驅(qū)動，后續(xù)政策有望密集出臺、不斷完善儲能商業(yè)模式。上游原材料擴(kuò)產(chǎn)有助于儲能供需結(jié)構(gòu)改善與成本下降，疊加光伏組件下降、光伏需求釋放，23年國內(nèi)大儲有望實現(xiàn)高速增長。
海外儲能高景氣，表前“光伏+儲能”、戶用光儲一體化或成趨勢
要點∶海外儲能受益于政策與經(jīng)濟(jì)性的雙輪驅(qū)動，在電力可靠性需求下有望保持高增速;受益于新能源+儲能的良好商業(yè)模式，表前“光伏+儲能”、戶用光儲一體化或?qū)⒊蔀槲磥碲厔荨?br> 逆周期屬性疊加電網(wǎng)消納壓力,電力設(shè)備投資建設(shè)有望加速
要點:電網(wǎng)投資具備逆周期屬性，疊加大基地遠(yuǎn)距離輸送需求+分布式能源消納壓力，23年電網(wǎng)投資有望再次加速。
投資建議
推薦∶科華數(shù)據(jù)、金盤科技、新風(fēng)光、陽光電源、德業(yè)股份、錦浪科技、固德威，受益標(biāo)的上能電氣、派能科技、科士達(dá)、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣。
風(fēng)險提示:政策力度不及預(yù)期;上游原材料降價不及預(yù)期;海外需求不及預(yù)期。
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