>> 東證期貨-FOF研究周度報告：各策略持續(xù)下跌，股票策略表現(xiàn)靠后-221228
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王冬黎 |
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★本周市場回顧（12.19-12.23）：
本周（12.19-12.23）股票市場，A股市場漲勢回調(diào)、各大指數(shù)周度均未錄得正收益。風格方面，大盤強于中小盤。行業(yè)板塊方面，所有板塊均收跌，其中屬電子設(shè)備、電力、建筑裝飾、煤炭和能源化工跌幅最為顯著，均超過-5%。
商品市場，延續(xù)震蕩弱勢格局，板塊之間表現(xiàn)分化。能化和黑色反轉(zhuǎn)之前的強勢態(tài)勢、下跌回調(diào)，全周唯農(nóng)產(chǎn)品和有色反彈收漲。
★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
本周（12.19-12.23），所有策略均下跌。
主觀多頭中，偏大盤價值風格的管理人相對受影響較小。預計市場短期內(nèi)仍然維持震蕩態(tài)勢，建議關(guān)注倉位控制謹慎，自下而上選股的管理人。量化多頭方面，市場活躍度、截面波動率均呈現(xiàn)下降，因子表現(xiàn)較弱，整體阿爾法環(huán)境不佳。
CTA策略整體弱勢，主觀策略相對優(yōu)于量化策略。在跟蹤管理人多為下跌，中長周期管理人表現(xiàn)弱于短周期。就量化CTA而言，市場震蕩態(tài)勢短期內(nèi)不會有變化，預計中長周期管理人或繼續(xù)調(diào)整。主觀CTA而言，對于一些高位品種需謹慎。
中性策略繼續(xù)回調(diào)，對沖端基差升水幅度加大有利于策略，但是多頭端阿爾法收益相對一般拖累凈值，在跟蹤管理人表現(xiàn)分化。套利策略表現(xiàn)不佳，期權(quán)套利、商品套利相對表現(xiàn)靠前，而可轉(zhuǎn)債套利受權(quán)益市場影響回撤幅度較大。
★各策略產(chǎn)品精選：
浦信日添月益2號、前沿蘆風1號、明灣心智1號三只產(chǎn)品凈值有所上升，其余產(chǎn)品凈值略有下降。各策略產(chǎn)品精選板塊已經(jīng)推出4期，每期10只產(chǎn)品，共推薦了40只表現(xiàn)較好的產(chǎn)品。所有推薦的產(chǎn)品都經(jīng)過產(chǎn)品評價，擁有對應的投資能力、非投資能力、綜合評價的分數(shù)和評級，后續(xù)會以適當?shù)膶嵭羞M行展示，方便各位投資人對單只產(chǎn)品進行評價。
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