>> 渤海證券-遙望科技(002291)深度報告：國內(nèi)直播電商的龍頭公司，運(yùn)營能力優(yōu)秀-221229
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 1612KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
姚磊 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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投資要點(diǎn)：
公司簡介
遙望科技成立于2002年，自成立以來公司不斷尋求業(yè)務(wù)突破，業(yè)務(wù)發(fā)展存在階段性特征。在2002—2014年期間，公司聚焦傳統(tǒng)女鞋業(yè)務(wù)，2009年在深圳上市成為A股時尚鞋履巨頭。2018—2019年公司通過重大資產(chǎn)重組，并購遙望網(wǎng)絡(luò)，子公司遙望網(wǎng)絡(luò)保持獨(dú)立運(yùn)營。2019年以來，公司進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)，重點(diǎn)拓展社交電商業(yè)務(wù)，尋求剝離鞋履業(yè)務(wù)重資產(chǎn)，走向輕資產(chǎn)化，努力構(gòu)建“以用戶為核心，數(shù)據(jù)+內(nèi)容驅(qū)動，消費(fèi)場景打通融合”的新零售平臺。2022年11月30日，公司名稱由星期六股份有限公司變更為佛山遙望科技股份有限公司，證券簡稱由“星期六”變更為“遙望科技”。
業(yè)務(wù)優(yōu)勢
公司主要業(yè)務(wù)分為兩大板塊：多品牌中高端時尚皮鞋的銷售，并批發(fā)、零售多元化的時尚產(chǎn)品；以互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營銷為核心的信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)方面，公司子公司遙望網(wǎng)絡(luò)通過與各類互聯(lián)網(wǎng)流量渠道建立合作關(guān)系，聚集流量資源，依托優(yōu)秀的流量資源整合能力、豐富的互聯(lián)網(wǎng)營銷經(jīng)驗(yàn)及較強(qiáng)的營銷方案策劃能力，通過多樣化的廣告形式實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)，主要代表模式是以直播帶貨為眾多品牌提供曝光與銷售服務(wù)。
盈利預(yù)測和投資評級
公司旗下遙望網(wǎng)絡(luò)在直播電商領(lǐng)域布局多年，作為頭部MCN機(jī)構(gòu)，在主播團(tuán)隊、供應(yīng)鏈、中臺架構(gòu)積累方面都具備先發(fā)優(yōu)勢，伴隨著直播電商行業(yè)的快速發(fā)展，已經(jīng)擁有一定的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈及龐大的合作藝人及主播優(yōu)勢，目前看公司具備后續(xù)的成長動力。我們看好公司的發(fā)展前景，首次覆蓋公司，給予“增持”的投資評級，預(yù)計公司2022-2024年EPS分別為0.33、1.02和1.21元/股。
風(fēng)險提示
市場競爭加劇風(fēng)險，政策監(jiān)管風(fēng)險，主播帶貨效果不及預(yù)期風(fēng)險，紅人孵化效果不及預(yù)期風(fēng)險，毛利率下降風(fēng)險，新業(yè)務(wù)開展不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
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