>> 華安證券-戰(zhàn)略科技(計算機)行業(yè)周報：重申疫情復蘇的計算機投資機會-230102
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
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| 992KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
尹沿技,王奇玨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點：
疫情逐步復蘇，關注線下支付、高鐵列車系統(tǒng)、酒店IT系統(tǒng)、停車SaaS公司
我們在此前的周報提到，重視計算機線下消費相關IT產(chǎn)業(yè)鏈公司，典型如1）線下支付：拉卡拉、新大陸；2）高鐵、普速列車相關IT系統(tǒng)公司：思維列控。3）酒店IT系統(tǒng)公司：石基信息。4）同時隨著商圈復蘇，停車SaaS類的業(yè)務也有望復蘇，標的如捷順科技。元旦數(shù)據(jù)來看，相關消費鏈條，雖暫未回升至去年同期水平，但復蘇趨勢仍然可期。
1）線下支付行業(yè)：各地線下消費市場均有復蘇跡象，隨著客流量的逐步提升，線下消費與支付流水有望回升。整理來看，主要地區(qū)客流情況：
a)北京市朝陽區(qū)多個重點商圈周末客流總數(shù)超過57萬人次，單日客流總量已恢復至去年同期的72%。
b)上海12月31日外灘濱水區(qū)瞬時峰值7.1萬人（24時），累計總客流47.1萬人次；外灘親水平臺瞬時峰值6.4萬人（24時），累計總客流30.8萬人次。（2021年跨年數(shù)據(jù)：12月31日當晚，外灘親水平臺瞬時峰值3.3萬人（次日0時5分），同比去年上升127.2%；外灘濱水區(qū)域瞬時峰值3.6萬人（次日0時5分）），同比去年上升99.4%，累計總客流35.8萬人次，同比去年上升24.9%。
2）鐵路客運：2022年12月31日，全國鐵路共發(fā)送旅客555.3萬人次，開行旅客列車6368列；2023年1月1日，預計發(fā)送旅客470萬人次。對比上年同期，2022年1月1日，鐵路預計發(fā)送旅客841萬人次。
3）旅游出行市場：同程旅行數(shù)據(jù)顯示，2023年元旦，國內(nèi)機票訂單量較疫情前的2020年元旦假期上漲2%，機票均價從2020同期的676元上漲至905元；酒店訂單量較2020年同期上漲32%，酒店均價也從229元上漲至244元。
延續(xù)策略報告觀點，疫情復蘇，對于依賴財政資金的IT類公司也有受益
To G業(yè)務，由于資金主要來自于財政支持，此前受疫情影響，公共財政赤字2020年達到峰值，2021年雖有趨緩，但整體均受疫情影響，G端政府的支付壓力較大、IT投入優(yōu)先級弱于防疫投入等。隨著疫情趨緩，公共財政赤字有望環(huán)節(jié)，同時財政投入也有望從防疫相關領域向IT基礎建設、政務大數(shù)據(jù)等領域轉(zhuǎn)移。典型如：中科江南、美亞柏科、新點軟件、德生科技。
風險提示
1）數(shù)據(jù)要素推進不及預期；2）疫情導致的宏觀環(huán)境變化。
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