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中信證券-量化策略專(zhuān)題研究:量化配置環(huán)境及衍生品時(shí)代創(chuàng)50指數(shù)投資-230103
上傳日期:
2023/1/3
大?。?/td>
2631KB
格式:
pdf 共20頁(yè)
來(lái)源:
中信證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
趙文榮
,
王兆宇
,
史周
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
寬基指數(shù)總體走弱,中小盤(pán)板塊的高彈性特征更加明顯
2021年開(kāi)始,滬深300指數(shù)總體轉(zhuǎn)入下跌行情,但也正是此后中小盤(pán)和科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板相對(duì)滬深300走出超額收益。
2022年后,中小盤(pán)和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板相對(duì)滬深300不再有獨(dú)立行情,而是體現(xiàn)為趨勢(shì)一致,彈性更高的特征。
行業(yè)輪動(dòng)速度加快,行業(yè)層面的趨勢(shì)性下降
2022年以來(lái)除煤炭行業(yè)獲得32%的漲幅外,其余行業(yè)總體收益均為負(fù)。
1至4月下跌較多的行業(yè)在5至7月的上漲中表現(xiàn)較好,但5月至7月表現(xiàn)較好的行業(yè)在8月后總體跌幅較深。
月度頻率上,中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)除2022年1月和9月外,月度收益率相關(guān)系數(shù)均較低,部分月份為顯著的負(fù)相關(guān)。
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