>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：地產(chǎn)銷售熱度回落-230107
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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pdf 共10頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周岳 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給上漲：截至周五，唐山鋼廠高爐開工率為78.26%，本周環(huán)比上漲21.91個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率86.41%，本周環(huán)比上漲11.27個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)持續(xù)降溫：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比繼續(xù)下跌0.45個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比下跌7.78個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎繼續(xù)環(huán)比下跌2.07個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比下跌8.53個(gè)百分點(diǎn)?；w生產(chǎn)漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比上漲8.16個(gè)百分點(diǎn)，PX開工率環(huán)比上漲6.66個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比下跌2.44個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)邊際好轉(zhuǎn)。鋼廠開工率已經(jīng)連續(xù)數(shù)周持續(xù)回升，化纖開工率也由負(fù)轉(zhuǎn)正，相比之前疫情沖擊疊加施工、生產(chǎn)淡季的情況有所改善。但疫情沖擊對(duì)于生產(chǎn)端的影響仍舊持續(xù)，汽車輪胎開工率、滌綸長絲開工率、鋼廠產(chǎn)量等持續(xù)下行。
需求：地產(chǎn)銷售小幅回落。本周商品房銷售回落：30大中城市商品房成交面積環(huán)比回落22.75%，除一線城市上漲16.33%外，二、三線城市分別環(huán)比下跌33.11%和24.17%。房企選地偏好分化：繼房地產(chǎn)銷售回落后，房企拿地意向分化。上周100大中城市成交土地面積4410.41萬平方米，環(huán)比下跌3.76%。房企拿地意向偏好二線城市，拿地面積環(huán)比上漲10.34%，一、三線拿地面積分別環(huán)比下跌5.81%和9.01%。當(dāng)周溢價(jià)率約為0.669%，較前周下跌1.27個(gè)百分點(diǎn)。本周房地產(chǎn)政策繼續(xù)放松，住建部表示大力支持剛性和改善性住房需求，尤其是對(duì)于購買第一套房的要大力支持，對(duì)于購買第二套住房的，要合理支持；人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。可持續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)政策實(shí)施效果。汽車銷售熱度回暖：12月26日-12月31日，乘用車批發(fā)日均銷量為14.2萬輛，環(huán)比上漲112.14%，月初至今同比上漲8.34%，乘用車零售日均銷量為12.5萬輛，本周環(huán)比回暖37.84%。但排除季節(jié)性因素，從四周移動(dòng)平均數(shù)據(jù)來看，廠家批發(fā)乘用車銷量環(huán)比下降5.3%，廠家零售乘用車銷量環(huán)比上升12.8%。鋼材補(bǔ)庫：從庫存來看，螺紋鋼，線材和熱軋板庫存回升，本周環(huán)比分別上漲10.85%，10.05%和4.66%。由于鋼廠近期供應(yīng)量有所放緩，影響整體出庫節(jié)奏，導(dǎo)致鋼材補(bǔ)庫現(xiàn)象發(fā)生。進(jìn)出口持續(xù)降溫：部分港口城市受疫情反復(fù)，運(yùn)輸能力下降，疊加外部通貨膨脹率高企的影響，出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）延續(xù)下跌趨勢(shì)，本周環(huán)比回落1.21%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）由漲轉(zhuǎn)跌，本周環(huán)比下跌4.19%。散貨船市場(chǎng)有所疲軟，各船型需求熱度回落。本周中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比下跌5.32%。
價(jià)格：豬肉價(jià)格繼續(xù)下跌，國際原油價(jià)格下跌。肉制品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格繼續(xù)下跌，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌3.20%，本周除牛肉，白條雞分別環(huán)比上漲0.31%和1.63%外，其余肉制品價(jià)格均有所下跌。蔬果價(jià)格繼續(xù)上漲，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲5.95%，7種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲1.38%。大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：原油期貨價(jià)格下跌，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌8.54%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌8.09%。有色期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比上漲2.82%，鋁價(jià)格本周環(huán)比下跌3.39%。工業(yè)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲0.58%。由于近期鋼廠生產(chǎn)恢復(fù)，唐山鋼廠開工率有所回升，鋼價(jià)小幅下跌。截至1月6日，南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌2.30%。其中：長江有色市場(chǎng)銅價(jià)格環(huán)比下跌1.41%；鋁價(jià)格本周環(huán)比下跌5.25%；螺紋鋼環(huán)比上漲1.22%；水泥價(jià)格下跌1.24%。本周人民幣貶值壓力有所緩解：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比下跌1.84%至6.82，人民幣實(shí)際有效匯率指數(shù)環(huán)比上漲2.03%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：人民幣貶值壓力超預(yù)期，疫情影響超預(yù)期。
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