久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

主要觀點(diǎn)：
　　事件概況
　　奧特維于1月10日發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告：預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.94億元到7.11億元，同比增長(zhǎng)87.15%到91.76%。公司預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)6.73億元到6.90億元，同比增長(zhǎng)106.72%到111.97%。四季度單季度利潤(rùn)為2.20億元到2.37億元，同比增長(zhǎng)53.58%到65.55%，環(huán)比增長(zhǎng)25.25%到35.01%。
　　光伏：行業(yè)高景氣，串焊機(jī)訂單充沛，產(chǎn)品布局豐富化
　　根據(jù)集邦咨詢預(yù)測(cè)，2023年全球光伏裝機(jī)量將在330-360GW之間。光伏裝機(jī)量持續(xù)高增，加之N型電池片產(chǎn)能放量，SMBB/0BB/低溫焊接等新技術(shù)帶來(lái)串焊機(jī)替換需求，公司串焊機(jī)需求充沛，持續(xù)中標(biāo)一道新能、TATAPOWERSOLAR訂單。光伏板塊，公司光注入退火爐設(shè)備市占率高，將同樣受益于N型電池片滲透率提升。沿著光伏產(chǎn)業(yè)鏈，公司布局單晶爐、硅片分選機(jī)與電池絲網(wǎng)印刷整線，廣泛布局光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)。
　　鋰電：發(fā)力儲(chǔ)能模組PACK生產(chǎn)線，疊片機(jī)持續(xù)推進(jìn)
　　公司鋰電業(yè)務(wù)以模組PACK線布局為主，除鋰動(dòng)力電池外，儲(chǔ)能用模組PACK智能生產(chǎn)線通過(guò)自主研發(fā)形成的新產(chǎn)品已推向市場(chǎng)，截至2022年9月末在手訂單1.49億元。公司鋰電池板塊同樣往前道設(shè)備拓展，鋰電池疊片機(jī)已取得階段性成果。
　　半導(dǎo)體：鋁線鍵合機(jī)客戶與訂單拓展順利，帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性
　　2021年初成功推出鋁線鍵合機(jī)產(chǎn)品，適用于焊接功率器件。2022年客戶驗(yàn)證量及訂單量均獲增長(zhǎng)，已取得通富微電、德力芯及其他客戶批量訂單，不斷打開(kāi)鋁線鍵合機(jī)的國(guó)產(chǎn)替代空間，預(yù)計(jì)2023年將在客戶覆蓋面及訂單方面有持續(xù)突破。半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司向前道設(shè)備拓展半導(dǎo)體裝片機(jī)，并取得階段性成果；并在金銅線鍵合機(jī)、倒裝芯片鍵合機(jī)等進(jìn)行研發(fā)儲(chǔ)備。
　　投資建議
　　我們預(yù)測(cè)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為36.90/55.12/68.95億元（前值為36.70/53.12/67.10億元），歸母凈利潤(rùn)分別為7.01/10.26/13.22億元（前值為6.57/9.52/12.28億元），以當(dāng)前總股本1.54億股計(jì)算的攤薄EPS為4.54/6.64/8.56元。公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)2022-2024年預(yù)測(cè)EPS的PE倍數(shù)分別為49/34/26倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）光伏行業(yè)后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；2）技術(shù)迭代帶來(lái)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；3）新業(yè)務(wù)拓展的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；4）研究依據(jù)的信息更新不及時(shí)，未能充分反映公司最新?tīng)顩r的風(fēng)險(xiǎn)。