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投資要點(diǎn)
　　 ▌北向流入情況:接近650億
　　本輪外資快速流入的內(nèi)核是外資看多中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)市場環(huán)境具備大幅流入條件：地產(chǎn)企穩(wěn)與整體經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇帶動人民幣匯率快速升值，政策糾偏放開封鎖使信用風(fēng)險(xiǎn)迅速下降。疊加外盤市場認(rèn)為加息周期會更快結(jié)束，普遍看空美元。三者疊加之下，2023年僅2周北向資金凈買入已接近650億。
　　▌北向流入結(jié)構(gòu):短線資金為主
　　近期流入的北向短線資金占比更大，年初至1月13日長線資金凈買入261.88億，短線資金凈買入305.20億。
　　我們假設(shè)2023年全年北向高斜率大幅流入將維持較長時(shí)段，且流出幅度類似往年，以此方法折算的累計(jì)凈買入是過去五年中最高。我們認(rèn)為當(dāng)前北向高斜率買入或無法持續(xù)太久。
　　▌北向流入板塊:賽道類行業(yè)普遍獲流入
　　和市場認(rèn)知相反的是，開年至今北向整體，尤其是其中更為靈活的短線資金在成長板塊的買入量排在前列。隨著近期長短線資金分歧逐漸消除，共同流入賽道類行業(yè)，大金融獲共識性加倉?？萍碱愋袠I(yè)中，短線資金青睞電新和電子，長線資金偏愛數(shù)字經(jīng)濟(jì)。
　　▌結(jié)合情緒指標(biāo)看流入:成長科技或有修復(fù)行情
　　食品飲料當(dāng)前情緒和流入均處于高位。相較之下創(chuàng)新藥、信創(chuàng)、機(jī)器人、軍工、電新等一系列成長科技板塊近期情緒低位止跌上行，同樣可見北向資金左側(cè)布局，或側(cè)面印證春節(jié)到兩會期間成長科技類行業(yè)情緒修復(fù)的潛在可能?！皟r(jià)值搭臺”后二季度關(guān)注“成長唱戲”行情。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險(xiǎn)，基金歷史業(yè)績不代表未來。