>> 華鑫證券-鑫融訊：短期注意波動(dòng)節(jié)奏-230118
| 上傳日期： |
2023/1/18 |
大小： |
719KB |
| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至1月17日，上交所兩融余額報(bào)8184.95億元，較前一交易日減少17.50億元；深交所兩融余額報(bào)7186.57億元，較前一交易日減少5.09億元；兩市合計(jì)15371.52億元，較前一交易日減少22.59億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周二，A股指數(shù)全天震蕩整理。截至收盤(pán)，滬指跌0.10%，深成指漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%，科創(chuàng)50漲1.11%，滬深300跌0.02%，上證50跌0.26%。上漲家數(shù)為1961家，低于前一交易日3881家，低于此前一周均值2187家。漲停家數(shù)為38家，低于前一交易日49家，低于此前一周均值39家。下跌家數(shù)為2875家，高于前一交易日1034家，高于此前一周均值2651家。跌停家數(shù)為12家，低于前一交易日13家，高于此前一周均值10家。北向資金凈流入92.88億元，前一交易日為凈流入158.43億元，上周均值為凈流入88億元。成交額為7073億元，前一交易日為9172億元，上周均值為7361億元。弱現(xiàn)實(shí)，強(qiáng)預(yù)期的背景下，節(jié)前A股各大指數(shù)的大幅反彈，主要來(lái)自于估值修復(fù)，也是海外資金對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)的重新認(rèn)知。本質(zhì)若著眼于長(zhǎng)周期角度，各類不確定性的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加2023年美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尤其在美國(guó)2023年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場(chǎng)認(rèn)可之后與數(shù)據(jù)支撐，海外資金成為A股市場(chǎng)主要增量資金，我們認(rèn)為此類總量特征大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動(dòng)將為A股的趨勢(shì)性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類藍(lán)籌對(duì)于資金的吸引度是空前的。但由于節(jié)前估值修復(fù)明顯，尤其是白酒板塊為主熱門(mén)消費(fèi)藍(lán)籌品種，估值分位已經(jīng)回升過(guò)去10年的99%之上，因此雖然我們認(rèn)為2023年將有一輪新的趨勢(shì)上漲行情，但指數(shù)依然存在有波動(dòng)節(jié)奏，因此我們并不建議節(jié)前高倉(cāng)位持股過(guò)節(jié)。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：光伏設(shè)備、食品飲料、儲(chǔ)能
1.光伏設(shè)備主題：2022年12月25日，西藏最大光伏保供項(xiàng)目—華電那曲色尼區(qū)12萬(wàn)千瓦光伏電站實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。2022年12月21日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵(lì)電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。2022年12月16日，國(guó)家能源局發(fā)布2022年1-11月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2022年11月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長(zhǎng)8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長(zhǎng)15.1%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
2.食品飲料主題：2022年12月7日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)新冠肺炎疫情防控措施的通知》，強(qiáng)調(diào)平穩(wěn)有序貫徹“新十條”。全國(guó)多地餐飲服務(wù)場(chǎng)所等不再查驗(yàn)核酸陰性證明，各地陸續(xù)進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，食品飲料板塊共130家上市公司，2022年前三季度營(yíng)收同比漲幅為正的共95家，前三季度凈利潤(rùn)同比漲幅為正的共63家。2023年1月8日起，新型冠狀病毒感染調(diào)整為“乙類乙管”且不再納入檢疫傳染病管理。隨著防疫政策放開(kāi)，食品飲料板塊有望引來(lái)業(yè)績(jī)。建議關(guān)注：李子園（605337）、口子窖（603589）
3.儲(chǔ)能主題：2022年10月16日，黨的二十大報(bào)告提出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)“碳達(dá)峰、碳中和”，深入推進(jìn)能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，積極參與應(yīng)對(duì)氣候變化全球治理。今年上半年，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布的《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》明確提出，到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件；到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。隨著傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型成為全球共識(shí)，以風(fēng)電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來(lái)。由于新能源發(fā)電較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特點(diǎn)，催生了發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能行業(yè)快速增長(zhǎng)的需求。建議關(guān)注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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