>> 華鑫證券-鑫融訊：反彈進入高壓區(qū)-230110
| 上傳日期： |
2023/1/10 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至1月9日，上交所兩融余額報8235.18億元，較前一交易日增加18.08億元；深交所兩融余額報7235.78億元，較前一交易日增加10.82億元；兩市合計15470.96億元，較前一交易日增加28.89億元。
▌最新觀點
周一，A股震蕩攀升，滬指罕見6連陽，市場人氣持續(xù)回暖，北向資金連續(xù)多日大手筆搶籌。黃金、教育、白酒、券商漲幅居前，工業(yè)金屬題材活躍。軍工深度回調(diào)，地產(chǎn)、電力表現(xiàn)不振。上證指數(shù)收漲0.58%報3176.08點，深證成指漲0.73%報11450.15點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.75%，報2440.37點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.25%報988.67點，萬得全A漲0.67%，萬得雙創(chuàng)漲0.48%。市場成交額8074.9億元，北向資金實際凈買入77億元。A股持續(xù)反彈，北上資金成為主要增量資金，目前上證指數(shù)已經(jīng)進入我們重點提及的3150-3200點的高壓區(qū)域，我們認為會有回踩的主要邏輯在于，首先年末階段很難有較好的交易情緒出現(xiàn)，其次在春節(jié)前階段內(nèi)外部流動性有邊際轉(zhuǎn)弱的可能性，最后主流投資者對經(jīng)濟復蘇不確定性的擔憂依然存在，風險偏好將持續(xù)擾動A股，結(jié)合判斷我們認為A股大概率存在一個新的“挖坑”過程。那么現(xiàn)階段的反彈更類似于對于此前反彈高點的確認，而非春季躁動行情的開始，因此在市場走暖過程中控制倉位才是相對正確的選擇。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：光伏設(shè)備、儲能、證券
1.光伏設(shè)備主題：2022年12月25日，西藏最大光伏保供項目—華電那曲色尼區(qū)12萬千瓦光伏電站實現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。2022年12月21日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。2022年12月16日，國家能源局發(fā)布2022年1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至2022年11月底，全國累計發(fā)電裝機容量約25.1億千瓦，同比增長8.1%。其中，風電裝機容量約3.5億千瓦，同比增長15.1%；太陽能發(fā)電裝機容量約3.7億千瓦，同比增長29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
2.儲能主題：2022年10月16日，黨的二十大報告提出，積極穩(wěn)妥推進“碳達峰、碳中和”，深入推進能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理。今年上半年，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》明確提出，到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應用條件；到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達峰目標如期實現(xiàn)。隨著傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型成為全球共識，以風電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來。由于新能源發(fā)電較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特點，催生了發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲能行業(yè)快速增長的需求。建議關(guān)注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
3.證券行業(yè)：近期人民幣匯率大幅升值、外資流入持續(xù)增長，反映國際金融市場看好我國經(jīng)濟基本面和金融市場，帶動市場情緒明顯升溫，股市賺錢效應增強。證券行業(yè)作為早周期金融行業(yè)，在經(jīng)濟基本面穩(wěn)步向好有望推升全A企業(yè)盈利增速及市場風險偏好回暖的共同催化下，獲得資金關(guān)注。近期，國際投行高盛預判稱，疫情開放政策提升了市場對中國經(jīng)濟的預期，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)嚴監(jiān)管進入尾聲，影響中國股市最大的幾個因素均在逐步改善，中國股市已出現(xiàn)強勁的牛市信號。建議關(guān)注：東方財富（ 300059 ）、國泰君安（601211）
▌風險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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