>> 華鑫證券-鑫融訊：繼續(xù)等待新機(jī)會-230103
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
大小： |
734KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至12月30日，上交所兩融余額報(bào)8199.96億元，較前一交易日減少46.99億元；深交所兩融余額報(bào)7203.95億元，較前一交易日減少33.69億元；兩市合計(jì)15403.92億元，較前一交易日減少80.67億元。
▌最新觀點(diǎn)
上周五，A股2022年紅盤收官，數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題搶眼，滬指收漲0.51%。上證指數(shù)收漲0.51%報(bào)3089.26點(diǎn)，深證成指漲0.18%報(bào)11015.99點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.11%報(bào)2346.77點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.24%報(bào)959.9點(diǎn)，萬得全A漲0.4%，萬得雙創(chuàng)漲0.08%。市場合計(jì)成交額6045.3億元，北向資金實(shí)際凈買入0.93億元。不過，從全年來看，受各種因素影響，滬指全年呈“W”走勢累計(jì)下跌15.13%，年線止步三連陽；深證成指累計(jì)下跌25.85%；創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌29.37%。低成交下的修復(fù)性反彈，反彈高度極為有限，這是我們對于近期反彈行情的定義，目前市場的行情走勢也在驗(yàn)證我們的判斷。基于情緒層面分析，我們認(rèn)為年末階段很難有較好的交易情緒出現(xiàn)，在未來一階段內(nèi)外部流動性無法有更大的邊際變化下，A股探底這個過程顯然未結(jié)束。從空間角度判斷，站在長周期角度，我們依然認(rèn)為3100點(diǎn)下方是值得進(jìn)場的區(qū)域，尤其如果跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口更是難得配置機(jī)會。長周期邏輯梳理在于，不確定性的風(fēng)險逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對強(qiáng)勢表現(xiàn)，尤其在美國23年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場認(rèn)可之后，外資對于A股的支撐將再次成為市場主要增量資金，同時我們認(rèn)為此類特征的總量趨勢大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動將為A股的趨勢性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類藍(lán)籌對于資金的吸引度將再上一臺階。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：光伏設(shè)備、數(shù)據(jù)要素、旅游酒店
1.光伏設(shè)備主題：12月25日，西藏最大光伏保供項(xiàng)目—華電那曲色尼區(qū)12萬千瓦光伏電站實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。12月21日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。12月16日，國家能源局發(fā)布1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至11月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長15.1%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（ 688680 ）、金辰股份（603396）
2.數(shù)據(jù)要素概念：12月19日，據(jù)新華社消息，國務(wù)院已于12月2日下發(fā)《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，提出共計(jì)20條構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系的政策舉措，又稱“數(shù)據(jù)二十條”。其中提到，推進(jìn)實(shí)施公共數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)機(jī)制。對各級黨政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位依法履職或提供公共服務(wù)過程中產(chǎn)生的公共數(shù)據(jù)，加強(qiáng)匯聚共享和開放開發(fā)，強(qiáng)化統(tǒng)籌授權(quán)使用和管理，推進(jìn)互聯(lián)互通，打破“數(shù)據(jù)孤島”。依法依規(guī)予以保密的公共數(shù)據(jù)不予開放，嚴(yán)格管控未依法依規(guī)公開的原始公共數(shù)據(jù)直接進(jìn)入市場，保障公共數(shù)據(jù)供給使用的公共利益。建議關(guān)注：人民網(wǎng)（603000）、山大地緯（688579）
3.旅游酒店主題：12月27日，國家衛(wèi)生健康委發(fā)布公告，將于2023年1月8日將新型冠狀病毒感染從“乙類甲管”調(diào)整為“乙類乙管”。同日，國務(wù)院應(yīng)對新型冠狀病毒感染疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制外事組發(fā)布通知，提出根據(jù)國際疫情形勢和各方面服務(wù)保障能力，本著試點(diǎn)先行原則，有序恢復(fù)中國公民出境旅游。取消“五個一”、“一國一策”及客座率限制等國際客運(yùn)航班數(shù)量管控措施，分階段增加航班數(shù)量，優(yōu)化航線分布。簡化機(jī)場入境航班處置流程，提高機(jī)場運(yùn)行效率，加強(qiáng)重點(diǎn)城市航班接收能力建設(shè)。各航司繼續(xù)做好機(jī)上防疫，乘客乘機(jī)時須佩戴口罩。建議關(guān)注：中國中免（601888）、中青旅（600138）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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