>> 華鑫證券-鑫融訊：反彈深度不可超估-221228
| 上傳日期： |
2022/12/28 |
大小： |
7020KB |
| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
董冰華 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
▌雙融余額
截至12月27日，上交所兩融余額報(bào)8261.20億元，較前一交易日減少3.68億元；深交所兩融余額報(bào)7244.57億元，較前一交易日增加1.57億元；兩市合計(jì)15505.77億元，較前一交易日減少2.11億元。
▌最新觀點(diǎn)
周二，滬指單邊上行，逼近3100點(diǎn)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%。金融、消費(fèi)復(fù)蘇，農(nóng)業(yè)、交通、煤炭漲幅居前，醫(yī)美、光伏、稀土題材活躍；新冠藥物概念股全面下挫，以嶺藥業(yè)跌逾7%。上證指數(shù)收漲0.98%報(bào)3095.57點(diǎn)，深證成指漲1.16%報(bào)11106.5點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.2%報(bào)2359.5點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.26%報(bào)963.14點(diǎn)，萬(wàn)得全A漲0.94%，萬(wàn)得雙創(chuàng)漲0.82%。市場(chǎng)成交額6691.5億元。低成交下的修復(fù)性反彈，目前場(chǎng)內(nèi)資金參與度依然不高，且我們認(rèn)為這種現(xiàn)象，大概率將延續(xù)至年底，因此目前雖然是值得配置的區(qū)域，但并不能確定為市場(chǎng)探底已經(jīng)結(jié)束。情緒層面，年末階段很難有較好的交易情緒出現(xiàn)，且在內(nèi)外部流動(dòng)性無(wú)法有更大的邊際變化點(diǎn)下，A股探底尚未完成?？臻g角度3100點(diǎn)下方是值得進(jìn)場(chǎng)的區(qū)域，尤其如果跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口更是難得配置機(jī)會(huì)。長(zhǎng)周期角度基本無(wú)新變化點(diǎn)，不確定性的風(fēng)險(xiǎn)逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尤其在美國(guó)23年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場(chǎng)認(rèn)可之后，外資對(duì)于A股的支撐將再次成為市場(chǎng)主要增量資金，同時(shí)我們認(rèn)為此類特征的總量趨勢(shì)大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動(dòng)將為A股的趨勢(shì)性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類藍(lán)籌對(duì)于資金的吸引度將再上一臺(tái)階。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：光伏設(shè)備、醫(yī)美、旅游酒店
1.光伏設(shè)備主題：12月25日，西藏最大光伏保供項(xiàng)目—華電那曲色尼區(qū)12萬(wàn)千瓦光伏電站實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。12月21日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵(lì)電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。12月16日，國(guó)家能源局發(fā)布1-11月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至11月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長(zhǎng)8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長(zhǎng)15.1%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
2.醫(yī)美主題：隨著防疫政策調(diào)整優(yōu)化，消費(fèi)行業(yè)的復(fù)蘇已成為市場(chǎng)一致性預(yù)期，其中醫(yī)療服務(wù)行業(yè)受到市場(chǎng)關(guān)注。12月16日，據(jù)中國(guó)醫(yī)美行業(yè)大數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)新氧數(shù)據(jù)顏究院發(fā)布的《2022年中國(guó)透明質(zhì)酸行業(yè)報(bào)告》顯示，透明質(zhì)酸用于抗衰需求的比例從2021年的23%上升至2022年的40%，在透明質(zhì)酸三大功效需求中占比最高。2021年透明質(zhì)酸關(guān)注用戶突破110萬(wàn)，2022年則達(dá)到150萬(wàn)，透明質(zhì)酸“人氣指數(shù)”仍處爬坡期。近期，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)基于PLLA的皮膚填充劑產(chǎn)品市場(chǎng)未來(lái)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)，按銷售額(出廠價(jià))計(jì)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將由2021年的1.66億元增至2025年的15.86億元，2021年至2025年的CAGR為75.9%，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)到40億元，2025年至2030年的CAGR為20.4%。建議關(guān)注：愛(ài)美客（300896）、華熙生物（688363）
3.旅游酒店主題：12月27日，國(guó)家衛(wèi)生健康委發(fā)布公告，將于2023年1月8日將新型冠狀病毒感染從“乙類甲管”調(diào)整為“乙類乙管”。同日，國(guó)務(wù)院應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制外事組發(fā)布通知，提出根據(jù)國(guó)際疫情形勢(shì)和各方面服務(wù)保障能力，本著試點(diǎn)先行原則，有序恢復(fù)中國(guó)公民出境旅游。取消“五個(gè)一”、“一國(guó)一策”及客座率限制等國(guó)際客運(yùn)航班數(shù)量管控措施，分階段增加航班數(shù)量，優(yōu)化航線分布。簡(jiǎn)化機(jī)場(chǎng)入境航班處置流程，提高機(jī)場(chǎng)運(yùn)行效率，加強(qiáng)重點(diǎn)城市航班接收能力建設(shè)。各航司繼續(xù)做好機(jī)上防疫，乘客乘機(jī)時(shí)須佩戴口罩。建議關(guān)注：中國(guó)中免（601888）、中青旅（600138）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
|
|
