>> 華鑫證券-鑫融訊：弱勢(shì)震蕩仍是主節(jié)奏-221229
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至12月28日，上交所兩融余額報(bào)8242.71億元，較前一交易日減少18.49億元；深交所兩融余額報(bào)7235.63億元，較前一交易日減少8.94億元；兩市合計(jì)15478.34億元，較前一交易日減少27.43億元。
▌最新觀點(diǎn)
周三，三連陽(yáng)后A股出現(xiàn)短線拋壓，指數(shù)全天窄震，外資歸來(lái)后市場(chǎng)量能不增反減，年末僅剩2個(gè)交易日下資金交易欲望并不強(qiáng)。盤(pán)面上，價(jià)值藍(lán)籌相對(duì)較強(qiáng)，上證50全天領(lǐng)漲，電力、金融漲幅居前；賽道股在特斯拉連續(xù)大跌下被拖累，寧德時(shí)代早盤(pán)一度閃崩。消費(fèi)復(fù)蘇方向則依舊博弈較為激烈，民航、交運(yùn)、汽車(chē)跌幅較大，文旅餐飲方向則仍有活躍資金身影。全天不足1000股上漲，金融托盤(pán)下中小票跌幅相對(duì)較大。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.26%報(bào)3087.4點(diǎn)，終結(jié)3連陽(yáng)；深證成指跌0.86%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.9%，上證50逆勢(shì)收漲0.22%，萬(wàn)得全A、萬(wàn)得雙創(chuàng)分別跌0.65%、1.08%。市場(chǎng)全天僅成交6512.2億元；北向資金恢復(fù)交易后全天凈買(mǎi)入39.18億元。此前我們分析認(rèn)為，低成交下的修復(fù)性反彈，反彈高度極為有限，同時(shí)結(jié)合情緒層面，年末階段很難有較好的交易情緒出現(xiàn)，在未來(lái)一階段內(nèi)外部流動(dòng)性無(wú)法有更大的邊際變化點(diǎn)下，A股探底尚未完成。單純空間角度測(cè)算，3100點(diǎn)下方是值得進(jìn)場(chǎng)的區(qū)域，尤其如果跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口更是難得配置機(jī)會(huì)。因?yàn)閺拈L(zhǎng)周期邏輯梳理，不確定性的風(fēng)險(xiǎn)逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尤其在美國(guó)23年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場(chǎng)認(rèn)可之后，外資對(duì)于A股的支撐將再次成為市場(chǎng)主要增量資金，同時(shí)我們認(rèn)為此類(lèi)特征的總量趨勢(shì)大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動(dòng)將為A股的趨勢(shì)性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類(lèi)藍(lán)籌對(duì)于資金的吸引度將再上一臺(tái)階。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：旅游酒店、光伏設(shè)備、轉(zhuǎn)基因
1.旅游酒店主題：12月27日，國(guó)家衛(wèi)生健康委發(fā)布公告，將于2023年1月8日將新型冠狀病毒感染從“乙類(lèi)甲管”調(diào)整為“乙類(lèi)乙管”。同日，國(guó)務(wù)院應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制外事組發(fā)布通知，提出根據(jù)國(guó)際疫情形勢(shì)和各方面服務(wù)保障能力，本著試點(diǎn)先行原則，有序恢復(fù)中國(guó)公民出境旅游。取消“五個(gè)一”、“一國(guó)一策”及客座率限制等國(guó)際客運(yùn)航班數(shù)量管控措施，分階段增加航班數(shù)量，優(yōu)化航線分布。簡(jiǎn)化機(jī)場(chǎng)入境航班處置流程，提高機(jī)場(chǎng)運(yùn)行效率，加強(qiáng)重點(diǎn)城市航班接收能力建設(shè)。各航司繼續(xù)做好機(jī)上防疫，乘客乘機(jī)時(shí)須佩戴口罩。建議關(guān)注：中國(guó)中免（601888）、中青旅（600138）
2.光伏設(shè)備主題：12月25日，西藏最大光伏保供項(xiàng)目—華電那曲色尼區(qū)12萬(wàn)千瓦光伏電站實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。12月21日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵(lì)電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。12月16日，國(guó)家能源局發(fā)布1-11月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至11月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長(zhǎng)8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長(zhǎng)15.1%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
3.轉(zhuǎn)基因主題：中央農(nóng)村工作會(huì)議12月23日至24日在京舉行，會(huì)議提出全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)，是黨中央著眼全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)作出的戰(zhàn)略部署。強(qiáng)國(guó)必先強(qiáng)農(nóng)，農(nóng)強(qiáng)方能?chē)?guó)強(qiáng)。要鉚足干勁，抓好以鄉(xiāng)村振興為重心的“三農(nóng)”各項(xiàng)工作，大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，為加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)而努力奮斗。10月16日，第二十次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告強(qiáng)調(diào)，加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)，農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)是社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的根基。全面落實(shí)糧食安全黨政同責(zé)，全方位夯實(shí)糧食安全根基，保障國(guó)家糧食安全。種業(yè)振興大背景下，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化落地可期。建議關(guān)注：大北農(nóng)（002385）、新農(nóng)開(kāi)發(fā)（600359）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期
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